Securities
銘柄レポート
「『56万ウォンのサムスン電子』が見える」…サムスン電子がHBMの王座を奪還するという話ですが
大信証券は、SamsungElectronics(005930)がメモリ半導体の需給ギャップ拡大に支えられ、上昇サイクルを継続するとの見通しを示し、投資判断「買い」と目標株価56万ウォンを維持しました。高帯域幅メモリ（HBM）の競争力も向上しており、業況と技術競争力が同時に支えられる局面にあるとの分析です。
ソウル市瑞草区にあるサムスン電子の瑞草本社。（写真＝パン・インゴン記者）
大信…
銘柄レポート
ファーマリサーチ、中国の化粧品企業とMOUを締結…目標株価47万ウォンを「維持」－ハンツー
韓国投資証券は、PharmaResearch(214450)について、中国の化粧品企業チーマックス（Chicmax・CCM）との戦略的提携を通じて、リジュラン・コスメティックの中国市場拡大に乗り出していると評価し、投資判断「買い」と目標株価47万ウォンを維持しました。
ファーマリサーチのCI。（写真＝ファーマリサーチ）
22日、韓国投資証券のカン・ウンジ研究員は、「ファーマリサーチとC…
銘柄レポート
大韓油化、下半期のファンダメンタルズの弱化にもかかわらず、2つの期待は依然として有効－ユアンタ
ユアンタ証券は22日、KOREA PETRO CHEMICAL IND(006650)に対し、投資判断を「買い」、目標株価を18万ウォンに据え置くことを明らかにしました。
ユアンタ証券のファン・ギュウォン研究員は、「2026年下半期の業績変動の影響を受ける見込みです。2026年の予想業績は、売上高3.2兆ウォン、営業利益710億ウォン（営業利益率2.2％）、支配株主純利益474億ウォ…
銘柄レポート
ポスコインターナショナル、米国のシェールガス資産を買収…「投資・増益・配当の好循環が続く」-メリッツ
メリッツ証券は22日、米国のシェールガス資産を買収したPOSCO INTERNATIONAL(047050)について、投資判断「買い（Buy）」と適正株価9万7000ウォンを維持すると発表しました。現在価格に対する上昇余地は67.8％です。メリッツ証券のムン・ギョンウォン研究員はこの日のレポートで、「米国のマーセラス（Marcellus）非運営シェールガス資産を5億5000万ドル（約7500億ウォ…
銘柄レポート
「サムスン電子、DRAMを増産しても不足」…価格上昇が長期化する見通し
SamsungElectronics(005930)がDRAMの生産能力を2桁増強していますが、かえって汎用DRAMの供給不足はさらに深刻化するとの見通しが出ています。増加する生産能力の大部分が、高帯域幅メモリ（HBM）やサーバー用大容量製品に集中しているためです。サーバー用DDR5は注文から納品まで最大1年かかる中、汎用DRAMの価格も2桁の上昇傾向が続くと見込まれています。
ソウル市瑞草…
銘柄レポート
KCC、業績改善に加え株主還元も…目標株価を7％上方修正－NH
NH投資証券は22日、KCC Corporation(002380)について、投資判断「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の68万ウォンから73万ウォンへと7％引き上げました。 NH投資証券のイ・ウンサン研究員は、「目標株価の上方修正は、サムスン物産保有株式の価値上昇や、自社株消却に伴う発行済み株式数の減少効果を反映した結果です」とし、「シリコン事業部の収益性改善の方向性が明確な中、株主還元…
銘柄レポート
シアス、UAEを皮切りに輸出地域の拡大の可能性…「買い」－IBK
IBK投資証券は22日、SEERS TECHNOLOGY(458870)について、投資判断を「買い」、目標株価を3万ウォンと提示し、カバレッジを開始すると発表しました。
IBK投資証券のチョ・ウンエ研究員は、「UAEを皮切りに輸出地域が拡大する可能性が高いほか、初の輸出実績となるUAEのスガおよび売上計上時期が確定すれば、予想業績の上方修正やマルチプルの再評価が可能だ」と判断しました…
銘柄レポート
TFE、SoCam2の量産を本格化…「今年の営業利益は85％増」-NH
NH投資証券は22日、TFE Co., Ltd.(425420)について、SOCAMM（ソカム）2トータルテストソリューションの量産発注を確保した中、海外の大型顧客の拡大が続いていると評価しました。華城の新工場の稼働と受注残高の売上計上、単価引き上げ効果まで相まって、今年と来年の業績が大幅に成長すると見通しました。投資意見と目標株価は提示しませんでした。NH投資証券のペク・ジュンギ研究員は、「国内…
イシューと動向
[独占]「目立たないようにしよう」…キャッシュカウ、79億の「偽の税務請求書」
「社長が、『資金のやり取りがあまりに目立ちすぎるので、知らない第三者の会社も巻き込んで、目立たないようにすべきではないか』とおっしゃいました。」「（偽装取引が）30億を超えると、検察に告発されます。ですから、その額を下回るようにしようとしているのです」- キャッシュカウの税務請求書操作の状況を伝える録音記録およびカカオトークの会話からの抜粋「レシートリワードサービス」で名を馳せたスタートアップ「キ…
イシューと動向
「106兆ウォンを集め、29兆ウォンを投資した」…ブルックフィールド、AI・インフラに「大胆な賭け」
グローバルな代替投資運用会社であるブルックフィールド・アセット・マネジメント（以下、ブルックフィールド）が、今年の第2四半期だけで770億ドル（約106兆ウォン）の資金を調達しました。これは四半期ベースで過去最大の資金調達額となります。 同社は、大規模に確保した資金をクレジットや不動産、インフラなどに迅速に投入し、投資の幅を広げています。特に、人工知能（AI）や先端産業を支えるインフラ投資に力を入…