Securities
銘柄レポート
TLB、次世代メモリモジュールの需要拡大…今年の営業利益は558億の見通し－iM
iM証券は、TLB Co., Ltd.(356860)について、次世代メモリモジュールであるSOCAMM用プリント基板（PCB）の売上拡大と、高付加価値製品の割合増加に支えられ、今年、過去最高の業績を達成すると見込んでいます。
（資料＝iM証券）
31日、iM証券のイ・サンホン研究員は、「供給者優位の市場環境において、既存の高付加価値製品の堅調な売上増加と、新たな高付加価値製品であるS…
リサーチ&見通し
「8000ピまで上昇か」サムスン・ハニックの自社株買いで外国人投資家が復帰
新韓投資証券は31日、9月の国内KOSPIのレンジを6600～8000ポイントと提示すると明らかにしました。新韓投資証券のノ・ドンギル研究員はこの日の報告書で、「12ヶ月先行きの一株当たり純利益（EPS）1205.9ポイントに、金利補正後の適正株価収益率（P/E）8.5倍を適用すると、KOSPI指数がこれを完全に織り込んだ価格は1万250ポイント」とし、 「28日の終値6789ポイントは、コンセン…
銘柄レポート
「45万ウォン台へ」…目標株価を12.5％引き上げた背景にはHBM4
LS証券は31日、SamsungElectronics(005930)について、HBM4の割合が拡大する中でも歩留まりの改善が見られ、量産性に対する懸念が緩和されているとして、目標株価を従来の40万ウォンから45万ウォンへと12.5％引き上げました。投資判断は「買い」を維持しました。去る28日の終値は25万7500ウォンでした。LS証券のチョン・ウソン研究員は、「業界資料によると、サムスン電子のH…
銘柄レポート
アモーレパシフィック、コスアルエックスの業績回復…欧米市場・ダーマ分野の成長に注目－IBK
IBK投資証券は、AMOREPACIFIC CORPORATION(090430)について、コスアルエックスの業績回復と欧米市場・ダーマブランドの成長を背景に、収益性が改善されるとの見通しを示しました。投資判断を「買い（Buy）」、目標株価を20万ウォンとして、カバレッジを開始しました。
31日、IBK投資証券のチョ・ギョンジン研究員は、「欧米圏での売上高の有意な増加とダーマブランド…
銘柄レポート
SK、業績改善に加え自社株消却も…企業価値の再評価に期待－SK
SK証券は、SK(034730)について、SKエコプラントの業績改善や自社株消却、特別配当などの株主還元を背景に、企業価値の再評価が必要であると分析しました。投資判断は「買い」、目標株価は80万ウォンを維持しました。
（資料＝SK証券）
31日、SK証券のチェ・グァンスン研究員は、「下半期以降、SKハイニックスの発注分を基盤に、ハイテク事業がSKエコプラントの業績改善を牽引する見通しで…
銘柄レポート
「DB損害保険、バリューアップにより配当の下振れ幅を拡大…目標株価を24万5000ウォンに引き上げ」-新韓
新韓投資証券は31日、DB INSURANCE(005830)について、中長期的な企業価値向上（バリューアップ）計画を通じて配当の質と持続可能性が一段と強化されたとして、投資判断「買い」を維持し、目標株価を従来の22万ウォンから24万5000ウォンに上方修正しました。前営業日（8月28日）の終値18万7400ウォンに比べ、上昇余地は30.7％です。新韓投資証券のイム・ヒヨン研究員は、同日発行したレ…
銘柄レポート
SKハニックの目標株価が27％急落…来年のHBM見通しはどうなっているのでしょうか
LS証券は31日、SK hynix(000660)について、高帯域幅メモリ（HBM）の成長に対する前向きな見通しを維持しつつも、供給者間の競争の正常化とHBMの収益性見通しの調整を反映し、目標株価を従来の330万ウォンから240万ウォンへと27.3％引き下げました。投資判断は「買い」を維持しました。去る28日の終値は165万3000ウォンでした。LS証券のチョン・ウソン研究員は、「SKハイニックス…
銘柄レポート
DB損保、株主還元率50％・DPS10％増を目標…「予測可能性の向上」－キウム
DB INSURANCE(005830)は、個別基準での株主還元率を2030年までに50％に引き上げ、毎年1株当たり配当金（DPS）を10％以上増やすという内容の、新たな企業価値向上計画を発表しました。キウム証券は、株主還元の安定性と予測可能性を高めた点を肯定的に評価する一方で、自社株買いを例外的な状況に限定した点は残念だと指摘しました。
31日、キウム証券のアン・ヨンジュン研究員は…
イシューと動向
「公募価格も分からないのに、最低6ヶ月は売却制限がかかる」…11月に大きく変わるIPO市場[ウィークリーIB]
新規株式公開（IPO）を控えた企業が、上場前に長期投資家をあらかじめ確保できる道が開かれます。機関投資家が公募価格が確定する前に一定数量を事前割り当てを受ける代わりに、最低6ヶ月以上株式を売却しない「コーナーストーン投資家」制度が、来る11月に導入されます。
企業の立場からは、上場前から「大口投資家」を確保し、公募の成功に対する不確実性を低減できる点がメリットです。一方、機関投資家は価格が決…
イシューと動向
日米の証券会社と提携し、仮想資産事業を拡大…「韓国版ロビンフッド」を目指すパク・ヒョンジュ氏
未来アセットグループのパク・ヒョンジュ会長兼グローバル戦略家（GSO）が、グローバル金融領域の拡大に再び拍車をかけています。 米国のオンライン証券会社に続き、日本の証券会社の買収まで検討しているからです。さらに、香港でグローバル投資プラットフォームを立ち上げ、仮想資産取引所「コビット」も傘下に収めました。パク・ヒョンジュ会長は、個別のM&A（合併・買収）にとどまらず、世界中の投資家を結びつけ、株式…