[イーデイリーKwon Oh Seok 記者] IBK投資証券は11日、GS Retail(007070)に対し、投資判断「買い」を維持し、目標株価を従来の2万7000ウォンから3万5000ウォンに引き上げると発表しました。

IBK投資証券のナム・ソンヒョン研究員は、「2026年第2四半期の業績は市場の予想に沿ったものでした。第2四半期の連結ベースの売上高は3兆1751億ウォン（前年比＋6.7％）、営業利益は1094億ウォン（＋27.5％）を記録しました」とし、「好調な業績は、全事業部門で改善が見られた結果として現れました」と分析しました。
コンビニ部門の場合、既存店売上高成長率は7.5％を記録し、営業利益は714億ウォンで前年比12.4％増加しました。同氏は、業績改善の理由として、△店舗の整理による効率性の向上 △季節商品の販売拡大 △外国人客による売上増加などを挙げました。
スーパーマーケットの既存店売上高成長率は5.2％で、客数と客単価の両方が伸びました。ナム研究員は、「新規店舗のオープンによる成長と、オンライン・オフライン（クイックコマース）での購入比率の拡大に伴い、安定した成長を記録しました」とし、「第2四半期の店舗純増は7店舗に達しましたが、いずれも加盟店です。加盟店運営の拡大に伴う効果も現れたものと判断します」と説明しました。
同氏は、「数年にわたる業界の供給量の調整が昨年、1位・2位の事業者にまで及んだことで、チャネルへの供給が鈍化し始め、これに加え、予想外の需要回復（外国人および国内旅行者の需要）が重なった結果だと解釈する」とし、「第3四半期のコンビニエンスストアの既存店売上高成長率は第2四半期に比べて低下する可能性はあるが、外国人需要の増加および運営効率の向上が続くことで、利益の成長傾向は持続するだろう」と付け加えました。
その上で、第3四半期の売上高は3兆3084億ウォン（+3.2%）、営業利益は1195億ウォン（+7.5%）を記録する見通しだと予測しました。