[イーデイリー マーケットinKIM YEON-SEO 記者]パラダイス（A+）が、公募社債発行に向けた機関投資家対象の需要予測において、目標額の3倍を超える注文を確保しました。ただし、満期別の投資心理はまちまちでした。2年物には募集額の5倍近い資金が殺到した一方、3年物は2桁のプレミアム金利で募集額を埋めました。 最近の市場金利の上昇傾向が続いていることから、比較的満期が短い債券に投資需要が集中したとみられます。

6日、投資銀行（IB）業界によると、パラダイスは同日、総額600億ウォン規模の社債発行に向けて実施した需要予測で、計2050億ウォンの注文を受けました。これは目標額の約3.4倍に相当する規模です。

トランシェ（満期）別では、2年物300億ウォンの募集に対し1490億ウォン、3年物300億ウォンの募集に対し560億ウォンの注文が入りました。全体としては募集額を上回る需要を確保しましたが、2年物と3年物の投資需要には明確な差が見られました。

スプレッドにおいても温度差が見られました。パラダイスは希望金利バンドとして、個別市場平均金利に対し－30～＋30bp（1bp＝0.01％ポイント）を提示しました。需要予測の結果、2年物は個別市場平均金利より1bp低い水準で募集額を達成しました。一方、3年物は＋27bpで目標額を達成し、2桁のオーバー金利を記録しました。

3年物が市場平均金利に比べて高いスプレッドを記録したのは、最近の市場金利の上昇傾向が続いていることから、投資家の短期物への選好が強まった影響とみられます。金利の変動性が高まっている状況では、満期が長いほど金利上昇に伴う価格負担が大きくなるため、相対的にデュレーションが短い2年物に需要が集中したとの分析です。

パラダイスは、今回の社債発行を通じて調達した資金を債務返済に充てる予定です。主幹事会社には、新韓投資証券、韓国投資証券、KB証券、NH投資証券が就任しました。