[イーデイリーKim Kyung-eun 記者]SamsungElectronics(005930)がDRAMの生産能力を2桁増強していますが、かえって汎用DRAMの供給不足はさらに深刻化するとの見通しが出ています。増加する生産能力の大部分が、高帯域幅メモリ（HBM）やサーバー用大容量製品に集中しているためです。サーバー用DDR5は注文から納品まで最大1年かかる中、汎用DRAMの価格も2桁の上昇傾向が続くと見込まれています。

KB証券のリサーチ本部長であるキム・ドンウォン氏は22日の報告書で、「HBMを中心としたDRAM生産能力の再編は、汎用DRAMの供給不足の長期化と価格上昇を同時に引き起こす構造的な変化だ」と述べ、このように明らかにしました。

KB証券によると、ウェーハ基準で見たサムスン電子の月間DRAM生産能力は、今年と来年、それぞれ前年比で14％、16％増加する見通しです。しかし、DRAM生産能力全体に占めるHBMの割合は、昨年の27％から今年は33％、来年は40％まで拡大すると予想されています。一方、汎用DRAMの割合は、同期間に73％から65％、59％へと減少する見通しです。

DRAM全体の生産能力は増加する一方で、肝心の汎用DRAMの供給余力は減少することになります。HBMは汎用DRAMよりもウェーハの消費量が多い上、新規増設分もHBMやサーバー用大容量製品に優先的に割り当てられているためです。KB証券は、HBM中心の生産能力転換が加速すればするほど、汎用DRAMの供給制約が深刻化し、来年も供給不足が構造的に続くと見込んでいます。

供給難はすでにサーバー用DRAMで顕著に現れています。9月現在、サーバー用大容量DDR5のリードタイム（注文から納品までに要する期間）は最大52週に延びたことが判明しました。正常な市場におけるリードタイムである6週と比較すると、8倍以上も長いことになります。注文した製品を実際に受け取るまでに事実上1年かかるという異例の状況です。

サムスン電子がハイパースケーラーとの長期供給契約（LTA）を中心に供給量を優先的に割り当てているため、現物市場や一般顧客が確保できる数量も制限されています。サムスン電子のDRAM在庫は、今月現在、10日未満と、過去最低水準まで減少したと推定されています。

これにより、汎用DRAMの価格上昇傾向も続く見通しです。KB証券は、第3四半期と第4四半期の汎用DRAM価格が2桁の上昇を示し、市場の予想を上回ると予測しました。新規生産能力が増加しても、需要の増加ペースに追いつくことが難しい構造が形成されたとの判断です。

サムスン電子のHBM4の売上拡大も加速する見通しです。第3四半期のHBM4売上高は前四半期比で3倍以上増加し、下半期にはHBM4がHBM売上高全体の60％以上を占めると予想されています。 来年、HBM4Eの量産が拡大するにつれ、HBM4の売上高に占める割合は、今年の40％から来年の80％へと2倍に増加する見通しです。これに伴い、来年のHBM4の売上高も今年より2倍以上増加すると、KB証券は予測しています。