[イーデイリーKwon Oh Seok 記者] 人工知能（AI）の追い風と相まって、証券業界では今四半期の業績予想を相次いで上方修正しており、秋夕（チュソク）連休以降、SamsungElectronics(005930)およびSK hynix(000660)に対する投資心理は、前向きな流れが続くものと期待されます。 この中で、サムスン電子については29日の配当落ち後の株価下落の可能性、SKハイニックスは孫会社ソリダイムの米国上場推進など、個別の課題に加え、米中首脳会談後の規制の行方が変数として浮上しています。
[イーデイリー イ・ミナ記者]
27日、金融情報会社のF&Guideによると、去る21日時点で、証券業界によるサムスン電子の第3四半期の営業利益予想値は、直近3ヶ月の間に105兆9030億ウォンから111兆3772億ウォンへと5％上方修正されました。 同期間、SKハイニックスも第3四半期の営業利益予想値が76兆9134億ウォンから78兆1291億ウォンへと2％上昇しました。グローバルなAIサーバー向けメモリ需要の持続と、高帯域幅メモリ（HBM）の競争力強化が、業績への期待値を引き上げた主な要因として挙げられています。
未来アセット証券のAIリサーチセンター長、パク・ヨンジュ氏は、「現在、AIの導入および投資のペースが予想以上に速く進んでいる一方で、半導体の供給がこれに追いついておらず、半導体好況が中期的に持続する可能性が高い」とし、「特に韓国の半導体企業は、グローバルな半導体企業に比べてバリュエーションの魅力が高く、今後3～4年間に創出される大規模なキャッシュを通じてグローバル競争力が高まる可能性があるため、投資魅力が高い」と分析しました。
対外的には、米中首脳会談の結果が市場の不確実性を一部解消しました。これに先立ち、去る24日に米国ホワイトハウスで開かれた米中首脳会談では、双方がAI事故発生時に通報するホットラインを構築することに合意した以外、これといった合意には至りませんでした。米中関係が急激に悪化するリスクを阻止したという点では、肯定的に評価されています。
パク・センター長は、「韓国の半導体業界の景況感においては、世界全体の需要と供給がより重要だ」とし、「10月に予定されているビッグテック各社の決算発表において、AI投資が継続されるかどうか、AIトークンの使用量など、AIの実需の推移が急速な成長を維持しているかどうかが鍵となる」と説明しました。通常、10月にはアルファベット（グーグル）、アップル、マイクロソフトなどが決算を発表します。
現代自動車証券のヨ・テギョン研究員も、「両国関係の不確実性が当面の間、各国の経済および株式市場におけるリスク要因として浮上しない可能性が高い点は前向きだ」と評価しました。
もちろん、両銘柄の個別要因は、株価の動向に影響を与える重要な要素です。
まず、サムスン電子は今年、総額90兆～110兆ウォン規模の株主還元政策の一環として、今第3四半期に約30兆ウォン規模の現金配当を実施します。 従来の四半期配当を大幅に上回る「特別配当」の性質を持つもので、今回の配当を受け取るには、秋夕（チュソク）の連休が終わり、市場が開く来る28日までに、サムスン電子およびサムスン電子優先株を購入する必要があります。第3四半期の配当基準日は今月30日、配当落ち日は29日です。
このため、配当のみを狙った短期的な買いには注意が必要です。特に配当落ち日である29日には配当を受け取ることができないため、理論的には配当金分だけ株価が下がる可能性があります。配当落ちに伴う株価の下落幅が税引後配当金を上回る場合、全体の投資収益はむしろ損失となる可能性があります。
SKハイニックスの場合、米国の孫会社であるソリダイムの米国株式市場への上場推進のニュースが変数として挙げられています。 ロイター通信によると、ソリダイムは早ければ来年にも米国で新規株式公開（IPO）を行う予定であり、最近、投資銀行（IB）と「ベイクオフ（bake-off）」と呼ばれるIPO主幹事選定会議を行いました。ソリダイムは、2021年にSKハイニックスがインテルのNAND・ソリッドステートドライブ（SSD）事業部門を買収して設立した米国法人です。
ソリダイムの上場時の企業価値は、最大1500億ドル（韓国ウォン換算で約203兆ウォン）に達すると見られています。これに対し、一部では、孫会社の上場に伴い、SKハイニックスに対する投資の魅力が分散されるという悪材料として作用する可能性があるとの懸念が提起されています。
トス証券のリサーチセンター長、イ・ヨンゴン氏は、「ソリダイムの分社上場は、既存のSKハイニックス株主にとって不利な問題です。 ソリダイムが単独で上場すれば、従来はSKハイニックスに連結されていた事業の価値が、別の上場企業として評価されることになります」とし、「過去にはソリダイムで発生する利益とキャッシュフローの大部分がSKハイニックスに連結されていましたが、単独上場後は外部株主とその経済的価値を分け合わなければなりません」と強調しました。
27日、金融情報会社のF&Guideによると、去る21日時点で、証券業界によるサムスン電子の第3四半期の営業利益予想値は、直近3ヶ月の間に105兆9030億ウォンから111兆3772億ウォンへと5％上方修正されました。 同期間、SKハイニックスも第3四半期の営業利益予想値が76兆9134億ウォンから78兆1291億ウォンへと2％上昇しました。グローバルなAIサーバー向けメモリ需要の持続と、高帯域幅メモリ（HBM）の競争力強化が、業績への期待値を引き上げた主な要因として挙げられています。
未来アセット証券のAIリサーチセンター長、パク・ヨンジュ氏は、「現在、AIの導入および投資のペースが予想以上に速く進んでいる一方で、半導体の供給がこれに追いついておらず、半導体好況が中期的に持続する可能性が高い」とし、「特に韓国の半導体企業は、グローバルな半導体企業に比べてバリュエーションの魅力が高く、今後3～4年間に創出される大規模なキャッシュを通じてグローバル競争力が高まる可能性があるため、投資魅力が高い」と分析しました。
対外的には、米中首脳会談の結果が市場の不確実性を一部解消しました。これに先立ち、去る24日に米国ホワイトハウスで開かれた米中首脳会談では、双方がAI事故発生時に通報するホットラインを構築することに合意した以外、これといった合意には至りませんでした。米中関係が急激に悪化するリスクを阻止したという点では、肯定的に評価されています。
パク・センター長は、「韓国の半導体業界の景況感においては、世界全体の需要と供給がより重要だ」とし、「10月に予定されているビッグテック各社の決算発表において、AI投資が継続されるかどうか、AIトークンの使用量など、AIの実需の推移が急速な成長を維持しているかどうかが鍵となる」と説明しました。通常、10月にはアルファベット（グーグル）、アップル、マイクロソフトなどが決算を発表します。
現代自動車証券のヨ・テギョン研究員も、「両国関係の不確実性が当面の間、各国の経済および株式市場におけるリスク要因として浮上しない可能性が高い点は前向きだ」と評価しました。
もちろん、両銘柄の個別要因は、株価の動向に影響を与える重要な要素です。
まず、サムスン電子は今年、総額90兆～110兆ウォン規模の株主還元政策の一環として、今第3四半期に約30兆ウォン規模の現金配当を実施します。 従来の四半期配当を大幅に上回る「特別配当」の性質を持つもので、今回の配当を受け取るには、秋夕（チュソク）の連休が終わり、市場が開く来る28日までに、サムスン電子およびサムスン電子優先株を購入する必要があります。第3四半期の配当基準日は今月30日、配当落ち日は29日です。
このため、配当のみを狙った短期的な買いには注意が必要です。特に配当落ち日である29日には配当を受け取ることができないため、理論的には配当金分だけ株価が下がる可能性があります。配当落ちに伴う株価の下落幅が税引後配当金を上回る場合、全体の投資収益はむしろ損失となる可能性があります。
SKハイニックスの場合、米国の孫会社であるソリダイムの米国株式市場への上場推進のニュースが変数として挙げられています。 ロイター通信によると、ソリダイムは早ければ来年にも米国で新規株式公開（IPO）を行う予定であり、最近、投資銀行（IB）と「ベイクオフ（bake-off）」と呼ばれるIPO主幹事選定会議を行いました。ソリダイムは、2021年にSKハイニックスがインテルのNAND・ソリッドステートドライブ（SSD）事業部門を買収して設立した米国法人です。
ソリダイムの上場時の企業価値は、最大1500億ドル（韓国ウォン換算で約203兆ウォン）に達すると見られています。これに対し、一部では、孫会社の上場に伴い、SKハイニックスに対する投資の魅力が分散されるという悪材料として作用する可能性があるとの懸念が提起されています。
トス証券のリサーチセンター長、イ・ヨンゴン氏は、「ソリダイムの分社上場は、既存のSKハイニックス株主にとって不利な問題です。 ソリダイムが単独で上場すれば、従来はSKハイニックスに連結されていた事業の価値が、別の上場企業として評価されることになります」とし、「過去にはソリダイムで発生する利益とキャッシュフローの大部分がSKハイニックスに連結されていましたが、単独上場後は外部株主とその経済的価値を分け合わなければなりません」と強調しました。
