27日、投資銀行（IB）業界によると、ゴルフゾーン・カウンティの買収側であるザ・シエナ・グループとCL資産運用のコンソーシアムに、メリッツ証券が買収融資の貸し手団として合流することになります。 売却対象は、MBKパートナーズが特別目的会社（SPC）である韓国ゴルフインフラ投資を通じて保有するゴルフゾーン・カウンティの株式58.37％（転換優先株を含む）です。MBKパートナーズは、第2位株主であるゴルフゾーン・ホールディングスの株式に対する同伴売却請求権（ドラッグ・アロング）も有しており、経営権を構成する株式の全量を売却することが可能です。
メリッツとMBKは、ホームプラス事件において、最大債権者と最大株主として対立した関係にあります。ホームプラスが要請した2000億ウォンの緊急運営資金（DIP）支援問題をめぐり、去る6月、双方は声明文を通じて互いを批判し、攻防を繰り広げました。 裁判所が7月にホームプラスの再生手続きの廃止を決定した直後も、双方の責任を巡る攻防は続きました。その後、メリッツがMBKおよびキム・ビョンジュ会長による2000億ウォンの全額連帯保証を条件にDIP融資を決定したことで、ホームプラスの再生手続きが再開され、現在は再売却手続きも進行中です。
ホームプラスの案件でMBKと対立したメリッツが、今回のゴルフゾーン・カウンティの案件では、MBKのエクジット（投資資金の回収）を支援する立場となりました。売却側の希望売却価格は1兆5000億ウォン～2兆ウォン程度（借入金を含む）と伝えられています。これにより、メリッツが買収資金全体の約3分の1を提供することになります。 今回の買収融資は、メリッツ証券内の企業金融本部が主導するものと伝えられています。
MBKは2018年のゴルフゾーン・カウンティ発足当時、財務的投資家（FI）として1140億ウォンを投資した後、約2900億ウォンを追加で投入しました。2022年にゴルフゾーン・カウンティの新規株式公開（IPO）が頓挫したことを受け、売却を推進してきており、今年3月にはモルガン・スタンレーとサムジョンKPMGを主幹事に選定し、売却手続きを本格化させていました。
一方、買収側と売却側は、早ければ来月にも株式売買契約（SPA）の締結を目指しています。
