[イーデイリーJAEMIN SONG 記者] 中国最大のDRAMメーカーである創信メモリテクノロジー（CXMT）のメモリ製品が、自国のスマートフォンメーカーのサプライチェーンに参入した後、完成品の流通網を活用して海外市場へ大量に輸出されていることは、中国製メモリの競争力が評価される機会であるという点で意義があります。
（グラフィック＝イーデイリー キム・イルファン記者）
中国製メモリは、率直に言えば、まだ世界のビッグテック企業からの信頼を完全に得ているわけではありません。ただし、比較的技術的障壁が低い汎用製品については、事情が異なります。最近のような歴史的な供給不足の際には、中国製でも採用するというのが、ビッグテック各社の戦略です。そのような状況下で、シャオミ、OPPO、Vivoなどが自国のスマートフォンにDRAMを搭載し、世界の顧客や消費者を対象に実証されていることは、今後の市場再編の端緒となる可能性があるという分析が出ています。
31日に発表されたCXMTの半期報告書によると、LPDDR4X製品はシャオミ、OPPO、Vivo、Transsion、レノボなどの主要メーカーのサプライチェーンに参入しました。CXMTはこれについて、「関連する端末の流通チャネルを通じて海外市場に進出した」と説明しました。 LPDDR5・LPDDR5Xもシャオミとトランションに供給しています。最近では、次世代のLPDDR6を折りたたみ式スマートフォン「シャオミ18フォールド」に供給することになりました。取引範囲が高性能モバイルDRAMやフラッグシップ製品へと拡大している傾向が見られます。
CXMTは今回の半期報告書を通じて、海外進出の経路を具体的に明示しました。中国のIT機器向けDRAMが当該企業の端末流通チャネルを通じて海外へ出荷されると、CXMTの立場からは輸出として計上され、これが売上として認識されます。本土外での売上増加にとどまらず、中国の完成品メーカーのグローバル販売網を活用して供給範囲を広げていることを、同社が自ら提示した点が注目されます。
このような戦略は、地域別の売上高からも明らかです。今年上半期の主力事業の売上高1500億人民元のうち、中国本土以外で発生した売上高は958億人民元で、63.8％を占めました。 昨年の上半期の36.9％から、1年で26.9ポイント上昇しました。金額ベースでは56億元から約17倍に増加しました。中国本土での売上高は542億元でした。
本土外の売上高には、香港で行われた取引も含まれます。CXMTは、香港が国際的な半導体貿易の集散地であるうえ、外貨決済が便利であるため、相当数の顧客が現地で取引を行っていると説明しました。 今年上半期は香港およびその他の地域における売上高を個別に公表していないため、本土外の売上高のすべてを最終的な海外需要と見なすことは困難です。ただし、同一の分類基準において、本土外の売上高の割合が1年で2倍近く高まったことから、海外取引の基盤が急速に拡大している傾向は明らかです。
CXMTのメモリ半導体。（写真＝ニューシス）
顧客基盤が広がるにつれ、価格交渉力も高まりました。ロイター通信によると、ファーウェイは最近、CXMTにDRAMの価格引き下げを要求しましたが、受け入れられませんでした。メモリの供給が逼迫する中、中国のスマートフォンメーカー各社のCXMTへの依存度が高まったことで、価格を下げる理由が少なくなったのです。一部の顧客に対しては価格を引き上げており、供給価格がサムスン電子やSKハイニックスの製品よりも高い事例もあると伝えられています。 中国製DRAMが、「安いから使う」という補助的な存在を超え、適正価格で取引される主要な調達先として認められ始めたことを意味します。
モバイル分野で高まった地位は、サーバー用DRAMにも波及しています。CXMTは去る6月、中国のビッグテック企業であるテンセントと200億元を超える長期供給契約を締結したと報じられています。契約期間は3～5年とされています。スマートフォン用LPDDRに続き、サーバー用DDRにおいても大手顧客からの長期的な受注を確保し、事業基盤を拡大している様子です。
市場調査会社カウンターポイント・リサーチによると、CXMTの世界DRAM売上高シェアは、昨年第2四半期の4％から今年第2四半期には7％へと上昇しました。サムスン電子の39％、SKハイニックスの26％、マイクロンの25％とは、依然として大きな差があります。しかし、海外で販売される中国製スマートフォンやPCにもCXMTの製品が搭載されるようになり、競争の範囲が広がっています。
ファーウェイ、シャオミ、OPPO、vivoなどは、サムスン電子やSKハイニックスの立場からも重要なモバイルDRAMの顧客企業です。これらの企業が中国製DRAMを主力調達先として活用すれば、Kメモリは中国国内市場だけでなく、中国製完成品から生じる海外需要までも失う可能性があります。 高帯域幅メモリ（HBM）の場合、韓国企業の優位性は続いているものの、汎用DDRやモバイルLPDDRでは、CXMTが供給量と価格交渉力の両面で圧力をかける競合相手として台頭しています。
中国経済金融研究所のチョン・ビョンソ所長は、「（韓国社会全体が）AIメモリの超好況に酔いしれている間に、中国は実弾を装填している」と述べ、△HBMと次世代プロセスの技術的優位性 △米国・欧州との規制面での連携 △中国以外の高付加価値顧客の確保などを網羅する三角防衛線を構築すべきだと助言しました。
中国製メモリは、率直に言えば、まだ世界のビッグテック企業からの信頼を完全に得ているわけではありません。ただし、比較的技術的障壁が低い汎用製品については、事情が異なります。最近のような歴史的な供給不足の際には、中国製でも採用するというのが、ビッグテック各社の戦略です。そのような状況下で、シャオミ、OPPO、Vivoなどが自国のスマートフォンにDRAMを搭載し、世界の顧客や消費者を対象に実証されていることは、今後の市場再編の端緒となる可能性があるという分析が出ています。
31日に発表されたCXMTの半期報告書によると、LPDDR4X製品はシャオミ、OPPO、Vivo、Transsion、レノボなどの主要メーカーのサプライチェーンに参入しました。CXMTはこれについて、「関連する端末の流通チャネルを通じて海外市場に進出した」と説明しました。 LPDDR5・LPDDR5Xもシャオミとトランションに供給しています。最近では、次世代のLPDDR6を折りたたみ式スマートフォン「シャオミ18フォールド」に供給することになりました。取引範囲が高性能モバイルDRAMやフラッグシップ製品へと拡大している傾向が見られます。
CXMTは今回の半期報告書を通じて、海外進出の経路を具体的に明示しました。中国のIT機器向けDRAMが当該企業の端末流通チャネルを通じて海外へ出荷されると、CXMTの立場からは輸出として計上され、これが売上として認識されます。本土外での売上増加にとどまらず、中国の完成品メーカーのグローバル販売網を活用して供給範囲を広げていることを、同社が自ら提示した点が注目されます。
このような戦略は、地域別の売上高からも明らかです。今年上半期の主力事業の売上高1500億人民元のうち、中国本土以外で発生した売上高は958億人民元で、63.8％を占めました。 昨年の上半期の36.9％から、1年で26.9ポイント上昇しました。金額ベースでは56億元から約17倍に増加しました。中国本土での売上高は542億元でした。
本土外の売上高には、香港で行われた取引も含まれます。CXMTは、香港が国際的な半導体貿易の集散地であるうえ、外貨決済が便利であるため、相当数の顧客が現地で取引を行っていると説明しました。 今年上半期は香港およびその他の地域における売上高を個別に公表していないため、本土外の売上高のすべてを最終的な海外需要と見なすことは困難です。ただし、同一の分類基準において、本土外の売上高の割合が1年で2倍近く高まったことから、海外取引の基盤が急速に拡大している傾向は明らかです。
顧客基盤が広がるにつれ、価格交渉力も高まりました。ロイター通信によると、ファーウェイは最近、CXMTにDRAMの価格引き下げを要求しましたが、受け入れられませんでした。メモリの供給が逼迫する中、中国のスマートフォンメーカー各社のCXMTへの依存度が高まったことで、価格を下げる理由が少なくなったのです。一部の顧客に対しては価格を引き上げており、供給価格がサムスン電子やSKハイニックスの製品よりも高い事例もあると伝えられています。 中国製DRAMが、「安いから使う」という補助的な存在を超え、適正価格で取引される主要な調達先として認められ始めたことを意味します。
モバイル分野で高まった地位は、サーバー用DRAMにも波及しています。CXMTは去る6月、中国のビッグテック企業であるテンセントと200億元を超える長期供給契約を締結したと報じられています。契約期間は3～5年とされています。スマートフォン用LPDDRに続き、サーバー用DDRにおいても大手顧客からの長期的な受注を確保し、事業基盤を拡大している様子です。
市場調査会社カウンターポイント・リサーチによると、CXMTの世界DRAM売上高シェアは、昨年第2四半期の4％から今年第2四半期には7％へと上昇しました。サムスン電子の39％、SKハイニックスの26％、マイクロンの25％とは、依然として大きな差があります。しかし、海外で販売される中国製スマートフォンやPCにもCXMTの製品が搭載されるようになり、競争の範囲が広がっています。
ファーウェイ、シャオミ、OPPO、vivoなどは、サムスン電子やSKハイニックスの立場からも重要なモバイルDRAMの顧客企業です。これらの企業が中国製DRAMを主力調達先として活用すれば、Kメモリは中国国内市場だけでなく、中国製完成品から生じる海外需要までも失う可能性があります。 高帯域幅メモリ（HBM）の場合、韓国企業の優位性は続いているものの、汎用DDRやモバイルLPDDRでは、CXMTが供給量と価格交渉力の両面で圧力をかける競合相手として台頭しています。
中国経済金融研究所のチョン・ビョンソ所長は、「（韓国社会全体が）AIメモリの超好況に酔いしれている間に、中国は実弾を装填している」と述べ、△HBMと次世代プロセスの技術的優位性 △米国・欧州との規制面での連携 △中国以外の高付加価値顧客の確保などを網羅する三角防衛線を構築すべきだと助言しました。
