[イーデイリーKwon Oh Seok 記者] IBK投資証券は22日、SAMSUNG BIOLOGICS(207940)に対し、投資判断「買い」、目標株価200万ウォンを維持すると発表しました。

IBK投資証券のチョン・イス研究員は、「肥満治療薬の委託開発・製造（CDMO）への進出に向けたポリペプチドグループの買収は、公開買付への応募率が87.88％と最低条件を満たし、11月末の完了を控えていることから、新たな成長の原動力が確保されたと判断します」とし、 「労使リスクについても、裁判所による争議行為の制限拡大に続き、労働組合が第2次総ストライキを暫定的に延期したことで、大幅に緩和された」と説明しました。
続いて、「米国の関税をめぐる不確実性により低迷していた新規受注の勢いは、今年末から来年にかけて強まると見込まれており、不確実性の解消と成長への期待感を反映すべき時期である」と付け加えました。
第3四半期の売上高は1兆4903億ウォン（前年比＋18.5％）、営業利益は6401億ウォン（＋1.0％）となり、市場コンセンサスをそれぞれ10％、5％上回りました。 チョン研究員は、「第1～4工場のフル稼働が続く中、第5工場の認証用生産ロットと米国ロックビル工場の売上高（約1000億ウォン）が初めて反映され、売上高の成長を牽引した」と強調しました。
2026年の年間売上高は5兆6133億ウォン（+23.2%）、営業利益は2兆4605億ウォン（+18.9%）になると見込んでいます。 同氏は、「最近のウォン・ドル為替レートの下落にもかかわらず、今回の業績発表で上方修正した年間売上高成長率20％以上は十分に達成可能だと判断している」とし、「第4四半期には、ロックビル工場の売上高約1000億ウォンと第5工場の稼働拡大に加え、5月のストライキにより繰り延べられた数量の売上計上が成長に寄与する見通しだ」と付け加えました。