Securities
銘柄レポート
現代ロテム、目標株価を20万ウォンに引き下げ…大型防衛受注が変数－現代自動車
現代自動車証券は、HYUNDAI ROTEM(064350)について、中長期的な利益成長の見通しは有効であるものの、短期的な株価は主要な防衛産業契約の受注時期に伴う業績の変動の影響を受けるとの見通しを示しました。投資判断「買い（BUY）」を維持し、目標株価は従来の28万4000ウォンから20万ウォンへと29.6％引き下げました。
（資料＝現代自動車証券）
11日、現代自動車証券のペク・…
銘柄レポート
「HLマンド、インド・欧州での成長傾向が継続…目標株価は8万4000ウォンを維持」- ダオル
ダオル投資証券は11日、HL Mando(204320)が下半期もインド・欧州を中心とした売上高の成長が続くと見通し、適正株価を「8万4000ウォン」、投資判断を「買い（BUY）」に据え置きました。ダオル投資証券のユ・ジウン研究員は同日のレポートで、「第2四半期の実績を通じて、欧州・インド地域で差別化された成長の原動力が確認され始めた」とし、「従来、北米・中国に集中していた同社の地域構成が、グロー…
イシューと動向
「大東、北米を越えて欧州へ…グローバルAI農業プラットフォーム企業へと飛躍」
独立系リサーチ会社「バリューファインダー」は11日、DAEDONG CORPORATION(000490)について、上半期に過去最高の売上高を記録し、アーニングサプライズを達成したと評価しました。北米市場でのシェア拡大に続き、欧州への進出も本格化する中、農業機械メーカーからグローバルなAI（人工知能）農業プラットフォーム企業への体質転換も順調に進んでいるとの分析です。
（写真＝大東）
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銘柄レポート
地域暖房公社、第2四半期に予想外の黒字で年間利益への期待高まる…配当の魅力も拡大－iM
iM証券は、Korea District Heating(071320)について、第2四半期に市場予想を大幅に上回る黒字を記録したことに続き、下半期には電力卸売価格（SMP）の上昇効果が本格化するにつれ、今年の営業利益が市場コンセンサスおよび同社のガイダンスを大幅に上回ると見通しました。投資判断「買い（Buy）」と目標株価13万5000ウォンを維持しました。
（資料提供＝iM証券）
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銘柄レポート
NICE評価情報、個人向けCBを中心に海外事業へも拡大－NH
NH投資証券は11日、NICE Information Service(030190)について、信用情報院を通じた金融機関向けの売上が発生すると予想され、代替情報に基づく信用評価市場の拡大による直接的な恩恵が期待されると明らかにしました。ただし、投資判断や目標株価については提示しませんでした。
NH投資証券のペク・ジュンギ研究員は、「国内の個人向けCB（Credit Bureau）事…
銘柄レポート
サムスン電機、サーバーが牽引するMLCCの価格・数量の成長…業界で最も推奨される銘柄－ユアンタ
ユアンタ証券は11日、SamsungElectroMechanics(009150)について、人工知能（AI）サーバーの需要拡大を背景に、積層セラミックコンデンサ（MLCC）の価格上昇と出荷量の増加が同時に見込まれると予測しました。 長期供給契約（LTA）に基づく先制的な生産能力の拡大も、成長性を高めるものと見ました。投資判断「買い（Buy）」と目標株価230万ウォン、電気・電子セクターの最推奨銘…
銘柄レポート
スタジオドラゴン、AIで制作費を30％効率化…体質改善を強化－メリッツ
メリッツ証券は11日、Studio Dragon Corporation(253450)について、チャンネル・ジャンルの多角化や知的財産権（IP）事業の拡大、人工知能（AI）を活用した制作費の削減などを通じて、収益性の改善に取り組んでいると評価しました。 投資判断「買い（Buy）」を維持し、適正株価は業績予想の変更を反映して、従来の4万8000ウォンから4万3000ウォンへと10.4％引き下げまし…
銘柄レポート
ザイ・エスアンドディ、住宅部門の業績回復に期待－NH
NH投資証券は11日、XI S&D(317400)について、今年から本格化する着工に支えられ、住宅部門の業績回復が期待されると明らかにしました。ただし、投資判断や目標株価については提示しませんでした。
NH投資証券のカン・ギョングン研究員は、「2026年の着工計画9件のうち、上半期に4件の現場で着工し、下半期には4～5件の現場で追加着工する予定」とし、 「2027年に12件、2028…
銘柄レポート
コスメカ・コリア、Kインディブランドの成長率を吸収…目標株価↑－ダオル
ダオル投資証券は11日、COSMECCA KOREA CO.,LTD.(241710)について、韓国法人の高成長が続いていることを受け、業績予想値を引き上げたとして、目標株価を従来の12万ウォンから13万ウォンに引き上げました。投資判断は「買い」を維持しました。
ダオル投資証券のパク・ジョンヒョン研究員は同日のレポートで、「中小顧客企業の裾野拡大と年間ガイダンスの再上方修正を反映し、…
銘柄レポート
韓国電力KPS、対外売上高の急減により第2四半期は不振…原発受注の勢いは健在－サムスン
サムスン証券は、KEPCO Plant Service & Engineering(051600)について、第2四半期の対外事業の売上高減少と固定費の負担により、市場の予想を下回る業績を記録したものの、対外売上の減少は一時的な要因であると判断しました。投資判断「買い（Buy）」を維持し、目標株価は5万7000ウォンへと16.2％下方修正しました。
（資料提供＝サムスン証券）
11日、サ…