[イーデイリーKim Hyung-il 記者]Welcron Company Limited(065950)同社は、防衛事業の拡大と寝具のグローバル輸出増加を背景に、今年の業績回復に成功するとの分析が出ました。

25日、スターニングバリューリサーチは、ウェルクロンが防衛産業部門の稼働率上昇と寝具の輸出拡大を背景に、今年の連結・個別基準の業績が大幅に改善されるとの見通しを示しました。投資判断と目標株価は提示しませんでした。

スタニングバリューリサーチのチョン・ヨンデ研究員は、「ウェルクロンは高性能素材の専門企業として、国内の防弾プレート調達・受注市場で約70％のシェアを確保している」とし、「極細繊維・複合素材技術と軍規格の認可を基盤に、個人用防弾プレートや防弾服などを供給し、防衛事業の基盤を確立した」と説明しました。

ウェルクロンの防衛事業は、従来の個人用防弾服中心から、装甲車・戦術車両用の追加装甲用防弾プレートへと拡大しています。完成した装甲車の輸出に際しては、追加装甲も併せて供給される仕組みとなっており、防衛部門の売上高は2024年の111億ウォンから2025年には258億ウォンへと132％増加しました。

ウェルクロンは、既存のマレーシア・フィリピン・オーストラリアなどの納入先に加え、サウジアラビア、ポーランド、ルーマニア、インドネシア、台湾などへ営業を拡大しています。K-防衛製品の完成品輸出増加に伴う追加装甲の需要拡大を背景に、2029年には防衛部門の売上高500億ウォンを目標としています。

寝具事業も業績改善の一翼を担っています。ウェルクロンの独自特許技術「エアートンネル」を適用したアイス寝具は、昨年110億ウォン以上の売上を記録しました。

チョン研究員は、「高利益率の防衛産業やアイス寝具、環境に優しいマイクロファイバークリーナーなどを中心に、高付加価値の事業ポートフォリオを構築しています」とし、「昨年の連結業績に負担となっていた子会社関連の一時的な引当負債や貸倒償却費用も解消されました」と述べました。

さらに、「2026年には、防衛産業の稼働率の最大化とグローバルな寝具輸出の拡大を基盤に、連結および単体基準で過去最高水準の黒字転換を記録する見込みだ」と展望しました。