[イーデイリーkyoungeun kim 記者] ユジン投資証券は、OpenAIが去る3日にリリースしたGPT-6アストラを人工知能（AI）発展の4つ目の転換点であると判断し、SamsungElectronics(005930)およびSK hynix(000660)に対する「強気買い（Strong Buy）」の投資判断を維持すると、7日に明らかにしました。
ユジン投資証券のソン・インジュン研究員は同日のレポートで、「ChatGPTがAIの大衆化を、GPT-o1が推論の拡張を、Claude Codeがエージェントの商用化を牽引したとするならば、Astraは長期的な業務遂行能力を高め、複雑な課題を最後まで委任できる時代を切り開いている」とし、「AI活用の単位がトークンから業務へと拡張される新たな転換点の出発点である」と述べました。
アストラの技術的背景としては、ループド・トランスフォーマー（Looped Transformer）が挙げられました。同一の層ブロックを繰り返し使用することでパラメータの増加を抑制しつつ、演算の深さを拡張する構造であり、思考過程の一部を隠れた状態で処理することで、トークン効率と判断の質を高める余地があるとの説明です。 アストラの詳細な構造は公開されていませんが、この技術がツールの使用やメモリ管理と組み合わされれば、長期的な作業の完成度を高められるとの判断です。
主要なベンチマークでも競争力が確認されました。 アストラは、Terminal-Bench 4.0で57.9％、Terminal-Bench Scienceで64.6％を記録し、Claude Fable 5.1の55.8％、52.6％をそれぞれ上回りました。また、FrontierMathのTier 4では97.6％を記録しました。 ソン研究員は、「個別のスコアよりも、総合的な業務遂行能力の向上に注目しています」と述べました。
続いて、「過去のAIの主要な転換点を経て、半導体全般およびメモリ業界の株価は大幅に上昇しました」とし、「マクロ経済や個別産業のサイクルなどの影響も反映されましたが、AIの活用がインフラ需要や業績につながり、半導体の価値が再評価された点に注目しています」と説明しました。アストラについても、長期的な需要に対する確信を強めるきっかけになるとの見通しです。
OpenAIやAnthropicなど、クローズド型フロンティアモデルを手掛ける企業の成長加速への期待感が、インフラ需要の強気な心理を牽引すると判断しました。長期的な業務の完成度が高まるほど、企業顧客の活用範囲と有料利用量が拡大し、売上成長と追加のコンピューティングリソース確保の必要性が高まるという論理です。
今後、後続モデル間の競争も、性能優位性と顧客基盤の確保に向けた投資を促進すると見られており、売上高の成長と投資拡大が相まって、AI資本支出（CapEx）の持続可能性に対する信頼や、高帯域幅メモリ（HBM）・サーバー用DRAM・企業向けソリッドステートドライブ（eSSD）の需要に対する長期的な成長期待を高めると見込まれています。
ブロードコムは、2028会計年度基準で、自社のプラットフォームを通じたアントロピックとオープンAIのXPU導入規模として、それぞれ10ギガワット（GW）、5GW以上を提示しています。 ソン研究員は、「既存のビッグテックを凌駕する大型投資主体であり、メモリの中核となる最終需要先として台頭している」とし、「アントロピックの上場は、短期的には投資資金の分散に伴う需給の負担を招く可能性がある」と述べました。 ただし、「上場プロセスにおいて、期待以上の売上成長とインフラ投資計画が提示されるものと見られ、これを裏付けるための資金調達が続きさえすれば、メモリサイクルの長期化に対する確信が高まるだろう」とし、サムスン電子とSKハイニックスに対する投資判断を維持すると明らかにしました。
ユジン投資証券のソン・インジュン研究員は同日のレポートで、「ChatGPTがAIの大衆化を、GPT-o1が推論の拡張を、Claude Codeがエージェントの商用化を牽引したとするならば、Astraは長期的な業務遂行能力を高め、複雑な課題を最後まで委任できる時代を切り開いている」とし、「AI活用の単位がトークンから業務へと拡張される新たな転換点の出発点である」と述べました。
アストラの技術的背景としては、ループド・トランスフォーマー（Looped Transformer）が挙げられました。同一の層ブロックを繰り返し使用することでパラメータの増加を抑制しつつ、演算の深さを拡張する構造であり、思考過程の一部を隠れた状態で処理することで、トークン効率と判断の質を高める余地があるとの説明です。 アストラの詳細な構造は公開されていませんが、この技術がツールの使用やメモリ管理と組み合わされれば、長期的な作業の完成度を高められるとの判断です。
主要なベンチマークでも競争力が確認されました。 アストラは、Terminal-Bench 4.0で57.9％、Terminal-Bench Scienceで64.6％を記録し、Claude Fable 5.1の55.8％、52.6％をそれぞれ上回りました。また、FrontierMathのTier 4では97.6％を記録しました。 ソン研究員は、「個別のスコアよりも、総合的な業務遂行能力の向上に注目しています」と述べました。
続いて、「過去のAIの主要な転換点を経て、半導体全般およびメモリ業界の株価は大幅に上昇しました」とし、「マクロ経済や個別産業のサイクルなどの影響も反映されましたが、AIの活用がインフラ需要や業績につながり、半導体の価値が再評価された点に注目しています」と説明しました。アストラについても、長期的な需要に対する確信を強めるきっかけになるとの見通しです。
OpenAIやAnthropicなど、クローズド型フロンティアモデルを手掛ける企業の成長加速への期待感が、インフラ需要の強気な心理を牽引すると判断しました。長期的な業務の完成度が高まるほど、企業顧客の活用範囲と有料利用量が拡大し、売上成長と追加のコンピューティングリソース確保の必要性が高まるという論理です。
今後、後続モデル間の競争も、性能優位性と顧客基盤の確保に向けた投資を促進すると見られており、売上高の成長と投資拡大が相まって、AI資本支出（CapEx）の持続可能性に対する信頼や、高帯域幅メモリ（HBM）・サーバー用DRAM・企業向けソリッドステートドライブ（eSSD）の需要に対する長期的な成長期待を高めると見込まれています。
ブロードコムは、2028会計年度基準で、自社のプラットフォームを通じたアントロピックとオープンAIのXPU導入規模として、それぞれ10ギガワット（GW）、5GW以上を提示しています。 ソン研究員は、「既存のビッグテックを凌駕する大型投資主体であり、メモリの中核となる最終需要先として台頭している」とし、「アントロピックの上場は、短期的には投資資金の分散に伴う需給の負担を招く可能性がある」と述べました。 ただし、「上場プロセスにおいて、期待以上の売上成長とインフラ投資計画が提示されるものと見られ、これを裏付けるための資金調達が続きさえすれば、メモリサイクルの長期化に対する確信が高まるだろう」とし、サムスン電子とSKハイニックスに対する投資判断を維持すると明らかにしました。
