[イーデイリーkyoungeun kim 記者] NH投資証券は22日、KCC Corporation(002380)について、投資判断「買い（Buy）」を維持し、目標株価を従来の68万ウォンから73万ウォンへと7％引き上げました。
NH投資証券のイ・ウンサン研究員は、「目標株価の上方修正は、サムスン物産保有株式の価値上昇や、自社株消却に伴う発行済み株式数の減少効果を反映した結果です」とし、「シリコン事業部の収益性改善の方向性が明確な中、株主還元の一貫した拡大を肯定的に評価します」と述べました。
中核事業であるシリコーン部門は、構造的な利益回復期に入ったとの判断です。同アナリストは、「高付加価値製品を中心とした製品構成の改善と販売価格引き上げの効果が顕在化している」とし、「ダウの英国工場閉鎖に続き、エルケムのシリコーン事業部門売却が重なり、グローバルサプライチェーンの再編が本格化した」と説明しました。 エルケムが有機シリコン事業を最大株主のブルースターに譲渡し、メタルシリコンを中心に体質改善を進める中、KCCの2026年下半期のシリコン部門の営業利益率は5％（前年同期比4ポイント上昇）の水準まで改善される見通しです。
株主還元も拡大しています。KCCは先月20日、企業価値向上計画を通じて、SAMSUNG C&T CORPORATION(028260) の特別配当に基づく再配当案を発表しました。同アナリストは、「確保可能な特別配当の財源は約2200億ウォン（1株当たり1万5000ウォン）と推定され、2028年に支払われる予定だ」と述べました。 また、保有する自己株式の77％を2027年9月までに段階的に消却する予定であり、これは発行済み株式総数の13％に相当する規模です。