[イーデイリーJAEMIN SONG 記者] 世界のテレビ需要がなかなか回復しない中、液晶ディスプレイ（LCD）パネルの製造原価はむしろ上昇しています。ディスプレイ用ガラス基板の価格上昇に加え、プリント基板（PCB）やディスプレイ駆動チップ（DDI）など主要部品の価格まで上昇しているためです。中国のパネルメーカーが上昇した原価をパネル価格に反映すると同時に減産に乗り出したことで、中国製LCDパネルへの依存度が高いサムスン電子とLG電子のテレビ事業にも負担が大きくなる見通しです。

29日、ディスプレイ業界によると、グローバルなディスプレイ用ガラス基板メーカーである米コーニング社は、第4四半期から円建てで取引されるディスプレイ用ガラス基板の価格を、世界的に15％以上引き上げます。コーニング社は、原材料や貴金属、エネルギー・物流費の上昇などを価格調整の背景として挙げました。これに加え、中国のパネルメーカーHKCも最近、価格引き上げを発表し、駆動ICやPCB、ガラス基板などの主要部品・素材の調達コスト上昇を理由として提示しました。 ガラス基板から主要部品に至るまで価格上昇圧力が広がり、LCDパネルの製造原価もそれに伴って上昇する傾向にあります。

原価上昇の圧力は数値にも表れています。市場調査会社のトレンドフォースは、今年第4四半期のテレビ用LCDパネルの製造原価が前四半期比で4～7％上昇すると予測しました。一方、同期間のテレビパネルの需要は前四半期比で4％減少すると見込んでいます。通常、需要が減少すればパネル価格の下落圧力が強まりますが、今回は原価上昇が価格下落を抑制する要因として作用しているようです。

原価上昇には、人工知能（AI）サーバーへの投資拡大も影響を及ぼしています。AIデータセンター向けサーバーの需要が急増し、PCBや駆動ICなどの部品の生産能力が、サーバー用の高付加価値製品に優先的に割り当てられているためです。AIサーバーとテレビ用パネルが一部の部品サプライチェーンを共有しているため、テレビ需要の低迷にもかかわらず、関連部品の価格負担はむしろ増大しているという分析です。

高騰した原価はパネル価格にも反映されています。BOEやTCL CSOT、HKCなど中国の主要パネルメーカーは、第4四半期にテレビ用LCDパネルの価格引き上げに乗り出しました。HKCは、駆動ICやPCB、ガラス基板など主要部品・素材の調達コスト上昇を、価格調整の背景として挙げました。パネル需要の減少にもかかわらず、製造原価の上昇分を価格に反映させようとする動きです。

価格引き上げとともに、供給調整も本格化しています。中国の主要パネルメーカーによる減産により、10月の世界における第5世代以上のパネル生産ラインの平均稼働率は79.6％となり、前月比で4.2ポイント低下する見通しです。 BOE・TCL CSOT・HKCなどの中国メーカーは、世界のテレビ用LCDパネル供給の約70％を占めています。これらの減産が続けば、需要が減少してもパネルの供給量が同時に減少し、価格の下落幅を抑制できる可能性があります。

サムスン電子とLG電子にとっては負担となる要因です。両社は、韓国国内での大型LCDパネルの生産が終了して以来、BOE・TCL CSOT・HKCなどの中国メーカーからテレビ用LCDパネルを相当量調達しています。テレビ需要が低迷している状況では、完成品の価格を引き上げて原価上昇分を消費者に転嫁することも容易ではありません。 部品・素材価格の上昇に加え、中国のパネルメーカーによる価格引き上げや減産が重なり、第4四半期のパネル調達コスト上昇圧力が、テレビ事業の収益性を圧迫する可能性が高まっています。

業界関係者は、「テレビの需要が堅調ではない状況でも、部品や素材の価格が上昇していることで、パネルメーカーのコスト負担が増大している」とし、「中国メーカーによる減産まで続けば、テレビメーカーの立場としては、パネル調達コストの負担が当面続く可能性がある」と述べました。