[イーデイリーSOYEON KIM 記者] かつてメモリ産業において、大規模な設備投資の拡大が供給過剰につながっていたという定説が揺らいでいます。 人工知能（AI）の需要爆発に伴い、供給面において生産量を制約する要因が大きくなっているためです。次世代の高帯域幅メモリ（HBM）の高度化により、同じウェーハから生産できるメモリの量が減少した上、最先端設備の確保にかかる時間がさらに長くなっているのです。業界の一部では、メモリの好不況サイクルが事実上消滅したという見方が出ています。

2日、業界によると、サムスン電子とSKハイニックスの今年の設備投資規模は、両社合計で約120兆ウォンに達します。サムスン電子の半導体（DS）部門は、今年76兆8000億ウォンを投入します。これは昨年（47兆4764億ウォン）より62％増の規模です。SKハイニックスは、昨年の30兆1730億ウォンから、今年は40兆ウォン台後半へと投資を拡大すると伝えられています。

サムスン電子とSKハイニックスは、社内的には大規模な増設が供給の増加に直結するとは見ていません。サムスン電子は2028年まで、SKハイニックスは2030年まで、需給が逼迫すると見込んでいます。

メモリ供給の制約は、主力製品の変化と直結しています。かつてのようにいわゆる「量産型」の汎用製品ではなく、一段と高度化したHBMが前面に登場したことで、技術的な制約が大きくなったのです。次世代のHBM4E、HBM5へと進むにつれ、半導体チップであるダイ（Die）の面積が大きくなり、金属配線層が増えることで、同じ生産能力で確保できるメモリの量はさらに少なくなります。 米マイクロンの発表によると、HBM3Eは同容量のDDR5を生産する場合に比べて、約3倍のウェーハを消費します。HBM4Eの場合、4倍を超えるとマイクロンは予測しています。高付加価値のHBMの生産が増えるほど、一般的なDRAMの生産に投入できるウェーハが相対的に減少する構造となっています。

さらに、現在の主力であるHBM3Eの12層製品だけでも、歩留まりが50％前後にとどまっていると伝えられています。80％を軽く超える汎用DRAMとは大きな差があります。それだけ供給量が減らざるを得ないわけです。業界のある高官は、「メモリ製品が高度化すればするほど、物理的な供給増加の制約は避けられないだろう」と述べました。

最先端の工程に対応できる装置の確保にも、さらに時間がかかります。例えば、世界最大の半導体装置メーカーであるASMLは、極紫外線（EUV）露光装置を、今年65台から来年85台、2028年には110台へと増やす方針です。それでも、顧客企業の需要には到底及ばない状況です。 半導体生産企業は、高い利益率を維持するため、生産施設は先手を打って確保しつつ、装置の搬入や量産の拡大は需要に合わせて調整するという方針です。

次世代知能型半導体事業団長のキム・ヒョンジュン氏（ソウル大学名誉教授）は、「大規模な工場を先に建設しても、装置の搬入やラインの稼働は市況に応じて柔軟に調整する戦略が必要だ」とし、「過去のようなメモリサイクルは消え去った」と述べました。