[イーデイリー マーケットinSong Seung-Hyeon 記者] ワークアウト（企業財務構造改善）中の中央日報が、ダウキウム・CJ・新世界コンソーシアムを新たなオーナーとして迎えることになりました。ダウキウムグループとCJグループが共同経営を担い、新世界は財務的投資家（FI）として参加します。去る9月に売却公告を出してから2ヶ月で本契約の段階に入り、中央日報の経営正常化作業も加速する見通しです。

4日、投資銀行（IB）業界によると、中央日報とダウキウム・CJ・新世界コンソーシアムは、来る5日に新株引受契約（SSA）を締結する予定です。双方は主要な争点に関する協議を終えており、コンソーシアム参加各社は取締役会の決議を経て、契約内容を公表する計画であると伝えられています。

取引は第三者割当による有償増資の方式です。コンソーシアムは約5000億ウォンを投じ、中央日報が新たに発行する株式を引き受けます。既存株の売却とは異なり、引受金は直接会社に入り、債務の返済や財務構造の改善に充てられます。 中央日報の今年上半期末時点での負債は約4300億ウォンで、業界では借金を返済した上で運転資金まで賄える規模であると見られています。

契約後は、主債権銀行であるハナ銀行が主導する金融債権者協議会の承認、公正取引委員会への企業結合届出、有償増資代金の納入手続きが続きます。債権者協議会は今月6日に会議を開き、買収者や買収方式、債務弁済率などについて協議します。双方は年内の取引完了を目標としており、債権団も年内のワークアウト卒業を念頭に置いています。

当初の契約目標日は先月30日でしたが、中央日報の社名問題やコンソーシアム内部の持分配分を巡る協議が長引いたため、日程がずれ込みました。ダウキウムグループとCJグループは、経営権を巡って土壇場まで綱引きを繰り広げた末、共同経営で決着をつけたと伝えられています。

中央日報は、グループの流動性危機の中で去る7月にワークアウトに入り、ハナ銀行の主導で経営権の売却を推進しました。売却の主幹事はサムイルPwCが務めました。当初は最大株主である中央ホールディングスなどの既存株を売却する案が検討されましたが、中央ホールディングスが再生手続きを進めているため、株式の処分には裁判所の同意が必要となり、新株発行へと方向転換しました。

9月21日に締め切られた予備入札には、ダウ技術、オリオン、グローバルセア、OK金融グループ、イブロードキャスティング、クムボ開発など6社が買収意向書（LOI）を提出しました。有力な買収候補と目されていたCJグループは、予備入札には不参加でしたが、本入札を3日後に控えた先月16日、ダウキウムとコンソーシアムを結成しました。 予備入札に参加した企業のみに本入札の資格が与えられるため、すでにショートリストに名を連ねていたダウキウムと手を組み、道を開いたのです。CJは、CJオリーブネットワークスを通じて中央日報の株式9.24％を保有する第3位の株主です。

サムイルPwCは先月19日、本入札当日にダウキウム・CJコンソーシアムを優先交渉対象者に選定しました。価格のほか、メディア事業の経営能力や財務の健全性も評価に反映されたと伝えられています。新世界は翌日の20日、コンソーシアムへの参加を正式に発表しました。 新聞法上、相互出資制限企業集団は日刊新聞の株式を50％を超えて保有できないという点が、3グループ連合の背景として挙げられています。

中央日報の売却が最終段階に入ったことで、中央グループの構造調整も加速する見通しです。再生手続き中のJTBCは、EYハンヨンを売却主幹事に選定し、来る9日に売却公告を出す予定であり、フェニックス中央やSLL中央なども売却作業を進めています。