[イーデイリーkyoungeun kim 記者] SKテレコムは、昨年のサイバー侵害事故の影響から脱却し、第3四半期に市場の期待に沿う業績を挙げました。本業の安定感に、人工知能データセンター（AI DC）の成長性が加わっているという分析です。

SK証券のチェ・グァンスン研究員は5日のレポートで、SKテレコムに対する投資判断「買い」と目標株価12万ウォンを維持しつつ、このように明らかにしました。前日の終値は7万7400ウォンでした。

SKテレコムの第3四半期の売上高は4兆4970億ウォンで、前年同期比13.1％増となり、営業利益は5523億ウォンで1040.3％急増しました。営業利益率は12.3％で、営業利益はコンセンサス（5320億ウォン）を小幅に上回りました。 チェ研究員は、「昨年の顧客感謝パッケージによるベース効果で、無線売上高が21.6％増加し、単体営業利益が4135億ウォンで黒字転換した」とし、「超高速インターネットと法人事業を中心とした成長を続けたSKブロードバンドの営業利益も51.0％増加し、好業績を記録した」と説明しました。

AI事業も堅調な成長を続けました。AI DCの売上高は1261億ウォンで6.2％増、AI B2B・B2Cの売上高は700億ウォンで27.3％増となりました。SK証券は、SKテレコムの今年の売上高を17兆7160億ウォン、営業利益を1兆9487億ウォンと見込んでいます。 営業利益は前年比81.6％増の規模です。チェ研究員は、「昨年のサイバー侵害事故による財務的影響は収束したものと見られる」とし、「今年の年間現金配当も1株当たり3540ウォンとなり、2024年の水準に回復する見通しだ」と述べました。

AIデータセンターの二元化戦略にも注目しました。SKテレコムは、SKホライズンとSKハイパーを通じてAIデータセンター事業を展開しています。 SKホライズンは、蔚山（ウルサン）・九老（クロ）などの新規データセンターや既存のデータセンターを運営・拡張し、318MW以上の容量を確保することになります。SKハイパーは、蔚山・忠清・西南圏など、地域ごとのAIインフラを構築し、2029年までに5GW規模のAIデータセンターを段階的に開設し、中長期的には15GWまで拡大する計画です。

チェ研究員は、「AIデータセンターの二元化戦略により、SKホライズンを通じた短期的なキャッシュフローの創出と、SKハイパーを通じた長期的な成長プロジェクトを同時に確保できる」とし、「無線部門の確実な業績回復、有線部門の堅調な成長に続き、AIデータセンターを通じた確固たる成長ストーリーこそが、SKテレコムに注目すべき重要な理由である」と強調しました。