[イーデイリーLee So-Hyun 記者] ネイバー（NAVER(035420) ）が、第2四半期の売上高ベースで過去最高の業績を記録しました。広告・コマースなどの中核事業に人工知能（AI）を融合させた効果と、グローバルC2C事業の成長が、売上高の拡大を牽引しました。
ただし、AIインフラへの投資や「Nペイ・コネクト」端末の拡大、ワールドカップの中継権など、戦略的費用の影響により、営業利益は前年比で小幅に減少しました。今年下半期は、「AIブリーフィング広告」や「N配送・メンバーシップ」、「Nペイ・コネクト」の拡大を通じて、AI・コマース・オフライン決済への投資を収益化することが鍵となります。
[本画像はAI技術を活用して制作されました。]
ネイバーは7日、2026年第2四半期の決算発表カンファレンスコールを開き、連結ベースで売上高3兆3888億ウォン、営業利益5203億ウォンを記録したと発表しました。売上高は前年同期比16.2％増加しましたが、営業利益は0.2％減少しました。 事業部門別の売上高は、ネイバー・プラットフォームが1兆9022億ウォン、ファイナンシャル・プラットフォームが4707億ウォン、グローバル・チャレンジが1兆159億ウォンです。
ネイバーのキム・ヒチョル最高財務責任者（CFO）は、「第2四半期の売上高は、グローバルC2Cの急成長やショッピング事業の成果などに支えられました」とし、「営業利益は、Nペイ・コネクト端末の配布や、ワールドカップ中継権のような戦略的IPの認識など、一時的な費用、およびGPUの購入といった計画的なインフラ投資の影響により、前年同期と同水準を記録しました」と説明しました。
AIタブは、単なる検索回答にとどまらず、ショッピングやローカル情報などNAVERのサービスと連携し、購入や予約にまでつながる実行型AI検索を目指しています。チェ代表は、「ショッピングやローカルコンテンツのCTRも40％以上を記録しており、利用者の検索が実際の購入や予約につながる成果を確認しています」と明らかにしました。 NAVERは第3四半期に不動産物件検索機能とWhaleブラウザ特化型エージェントを追加し、年内に健康エージェントも公開する予定です。
AIブリーフィング広告も、下半期の収益化における中核をなすものです。第2四半期のテストを経て7月末に正式リリースされたAIブリーフィング広告は、従来の検索広告に比べ、クリック単価が30％高く、クリック率も30％以上高い結果となりました。購入転換率は3倍以上改善されました。キムCFOは、広告売上高の増加分に対するAIの寄与度が60％以上を記録したと説明しました。
コマース分野では、「NAVER PLUS STORE」アプリ、メンバーシップ、N配送の相乗効果が確認されました。第2四半期の「Smart Store」の取引額は前年同期比で15.5％増加し、「NAVER PLUS STORE」アプリの取引額は35％以上伸びました。アプリで購入した顧客の約80％がメンバーシップ利用者となり、送料無料や無料返品特典の強化以降、N配送メンバーシップ利用者の購入頻度は約29％増加しました。
6月時点でのスマートストアのN配送取引額は前年同期比76％増加し、カバー率は20％を超え、年末目標である25％の達成に向けて順調に進んでいます。ネイバーは販売者との直接契約を増やし、物流条件や運営基準を標準化しています。直接契約の規模は前年比4倍以上増加しており、年末までに直接契約の割合を半分以上に引き上げることを目標としています。
チェ代表は、「来る10月から、メンバーシップ専用の返品センターを通じて迅速な返品をサポートし、専用の早朝配送を本格的に導入する予定」とし、「メンバーシップとN配送の好循環をさらに強化し、下半期のN配送の成長に拍車をかける」と述べました。
金融プラットフォームでは、「Nペイ・コネクト」が新たな成長軸として提示されました。第2四半期のネイバーペイ決済額は25兆2000億ウォンで、前年同期比21.0％増加しました。チェ代表は、「Nペイ・コネクト」を、オフラインデータをネイバーのエコシステムと連携させる事業者向けAIプラットフォームとして育成していくと明らかにしました。ネイバーは、ネイバーIDベースのオフライン決済規模を5年以内に130兆ウォンまで拡大するという目標も提示しました。
グローバルチャレンジ分野は、初めて四半期売上高1兆ウォンを突破しました。第2四半期のグローバルチャレンジの売上高は、前年同期比24.4％増の1兆159億ウォンを記録しました。C2Cの売上高は、ポッシュマーク、ソーダ、ワラポップなどの成長に支えられ、74.9％増加しました。 ポッシュマークは、AIを活用した検索・レコメンデーションの品質改善により、売上高が40％以上成長し、ソーダはトレーディングカード市場の好況により、売上高と取引額がいずれも2倍以上増加しました。
NAVERのハイパースケールデータセンター「ガク・セジョン」（写真＝NAVER）
NVIDIAと推進しているAIファクトリー事業の計画も具体化されました。NAVERは、2027年上半期に55MW、2027年末に100MW、2028年に200MWを目標としており、200MWまでは外部からの賃貸スペースを最大限に活用し、「ほぼすべてを確保した状態」であると説明しました。
200MW以降の1GW規模への拡張段階では、グローバルパートナーが必要であると明らかにしました。中東ではデータセンターの構築やクラウド仕様に関するパートナーシップが具体的に議論されており、南米は初期段階であると説明しました。ネイバーは、国内需要を基盤に200MW規模の実績をまず築いた後、データ主権を重視するグローバルなソブリンAIの需要を攻略するという構想です。
下半期は投資負担が続く見通しです。キムCFOは、Nペイ・コネクト端末の積極的な拡大などにより、上半期に比べて営業利益と利益率が多少低下する可能性があると述べました。ただし、キャッシュフローや投資余力に影響を与えるレベルではないと付け加えました。
ネイバーは、AI広告、N配送、Nペイ・コネクト、グローバルC2C、AIファクトリーを通じて、投資成果を新たな収益源につなげていく計画です。
ネイバーのチェ・スヨン代表は、「ネイバーは最近、NVIDIAと戦略的パートナーシップを締結し、AIファクトリー事業を進めるにあたり、初期の資本負担を最小限に抑えつつ、迅速に事業を拡大できる基盤を構築しました」と述べ、 「グローバルな大手顧客をはじめ、NVIDIAのエコシステムや当社が保有する企業・公共部門の顧客基盤を通じて、初期稼働容量に対する顧客を先制的に確保し、早期に有意義な売上と利益の成果を生み出し、グローバルAIコンピューティング市場において新たな成長の原動力を築いていく」と述べました。
ただし、AIインフラへの投資や「Nペイ・コネクト」端末の拡大、ワールドカップの中継権など、戦略的費用の影響により、営業利益は前年比で小幅に減少しました。今年下半期は、「AIブリーフィング広告」や「N配送・メンバーシップ」、「Nペイ・コネクト」の拡大を通じて、AI・コマース・オフライン決済への投資を収益化することが鍵となります。
ネイバーは7日、2026年第2四半期の決算発表カンファレンスコールを開き、連結ベースで売上高3兆3888億ウォン、営業利益5203億ウォンを記録したと発表しました。売上高は前年同期比16.2％増加しましたが、営業利益は0.2％減少しました。 事業部門別の売上高は、ネイバー・プラットフォームが1兆9022億ウォン、ファイナンシャル・プラットフォームが4707億ウォン、グローバル・チャレンジが1兆159億ウォンです。
ネイバーのキム・ヒチョル最高財務責任者（CFO）は、「第2四半期の売上高は、グローバルC2Cの急成長やショッピング事業の成果などに支えられました」とし、「営業利益は、Nペイ・コネクト端末の配布や、ワールドカップ中継権のような戦略的IPの認識など、一時的な費用、およびGPUの購入といった計画的なインフラ投資の影響により、前年同期と同水準を記録しました」と説明しました。
AIタブ、利用者1000万人…広告収益化が本格化ネイバーのチェ・スヨン代表は、この日のカンファレンスコールで、実行型AIサービスの成果を前面に打ち出しました。 去る6月25日に正式リリースされた「AIタブ」は、8月初旬時点で月間アクティブユーザー数（MAU）が1000万人を突破しました。チェ代表は、「AIタブは新しい検索体験として急速に定着しつつあります」とし、「週間再訪問率もテスト初期に比べて2倍以上上昇しました」と述べました。
AIタブは、単なる検索回答にとどまらず、ショッピングやローカル情報などNAVERのサービスと連携し、購入や予約にまでつながる実行型AI検索を目指しています。チェ代表は、「ショッピングやローカルコンテンツのCTRも40％以上を記録しており、利用者の検索が実際の購入や予約につながる成果を確認しています」と明らかにしました。 NAVERは第3四半期に不動産物件検索機能とWhaleブラウザ特化型エージェントを追加し、年内に健康エージェントも公開する予定です。
AIブリーフィング広告も、下半期の収益化における中核をなすものです。第2四半期のテストを経て7月末に正式リリースされたAIブリーフィング広告は、従来の検索広告に比べ、クリック単価が30％高く、クリック率も30％以上高い結果となりました。購入転換率は3倍以上改善されました。キムCFOは、広告売上高の増加分に対するAIの寄与度が60％以上を記録したと説明しました。
N配送・メンバーシップの強化…グローバル挑戦で初の1兆
コマース分野では、「NAVER PLUS STORE」アプリ、メンバーシップ、N配送の相乗効果が確認されました。第2四半期の「Smart Store」の取引額は前年同期比で15.5％増加し、「NAVER PLUS STORE」アプリの取引額は35％以上伸びました。アプリで購入した顧客の約80％がメンバーシップ利用者となり、送料無料や無料返品特典の強化以降、N配送メンバーシップ利用者の購入頻度は約29％増加しました。
6月時点でのスマートストアのN配送取引額は前年同期比76％増加し、カバー率は20％を超え、年末目標である25％の達成に向けて順調に進んでいます。ネイバーは販売者との直接契約を増やし、物流条件や運営基準を標準化しています。直接契約の規模は前年比4倍以上増加しており、年末までに直接契約の割合を半分以上に引き上げることを目標としています。
チェ代表は、「来る10月から、メンバーシップ専用の返品センターを通じて迅速な返品をサポートし、専用の早朝配送を本格的に導入する予定」とし、「メンバーシップとN配送の好循環をさらに強化し、下半期のN配送の成長に拍車をかける」と述べました。
金融プラットフォームでは、「Nペイ・コネクト」が新たな成長軸として提示されました。第2四半期のネイバーペイ決済額は25兆2000億ウォンで、前年同期比21.0％増加しました。チェ代表は、「Nペイ・コネクト」を、オフラインデータをネイバーのエコシステムと連携させる事業者向けAIプラットフォームとして育成していくと明らかにしました。ネイバーは、ネイバーIDベースのオフライン決済規模を5年以内に130兆ウォンまで拡大するという目標も提示しました。
グローバルチャレンジ分野は、初めて四半期売上高1兆ウォンを突破しました。第2四半期のグローバルチャレンジの売上高は、前年同期比24.4％増の1兆159億ウォンを記録しました。C2Cの売上高は、ポッシュマーク、ソーダ、ワラポップなどの成長に支えられ、74.9％増加しました。 ポッシュマークは、AIを活用した検索・レコメンデーションの品質改善により、売上高が40％以上成長し、ソーダはトレーディングカード市場の好況により、売上高と取引額がいずれも2倍以上増加しました。
AIファクトリーで200MWの床面積を確保
NVIDIAと推進しているAIファクトリー事業の計画も具体化されました。NAVERは、2027年上半期に55MW、2027年末に100MW、2028年に200MWを目標としており、200MWまでは外部からの賃貸スペースを最大限に活用し、「ほぼすべてを確保した状態」であると説明しました。
200MW以降の1GW規模への拡張段階では、グローバルパートナーが必要であると明らかにしました。中東ではデータセンターの構築やクラウド仕様に関するパートナーシップが具体的に議論されており、南米は初期段階であると説明しました。ネイバーは、国内需要を基盤に200MW規模の実績をまず築いた後、データ主権を重視するグローバルなソブリンAIの需要を攻略するという構想です。
下半期は投資負担が続く見通しです。キムCFOは、Nペイ・コネクト端末の積極的な拡大などにより、上半期に比べて営業利益と利益率が多少低下する可能性があると述べました。ただし、キャッシュフローや投資余力に影響を与えるレベルではないと付け加えました。
ネイバーは、AI広告、N配送、Nペイ・コネクト、グローバルC2C、AIファクトリーを通じて、投資成果を新たな収益源につなげていく計画です。
ネイバーのチェ・スヨン代表は、「ネイバーは最近、NVIDIAと戦略的パートナーシップを締結し、AIファクトリー事業を進めるにあたり、初期の資本負担を最小限に抑えつつ、迅速に事業を拡大できる基盤を構築しました」と述べ、 「グローバルな大手顧客をはじめ、NVIDIAのエコシステムや当社が保有する企業・公共部門の顧客基盤を通じて、初期稼働容量に対する顧客を先制的に確保し、早期に有意義な売上と利益の成果を生み出し、グローバルAIコンピューティング市場において新たな成長の原動力を築いていく」と述べました。
