[イーデイリーKim Hyung-il 記者] SK証券は、LIG Nex1 Co., Ltd.(079550)に対し、投資判断「買い（BUY）」を維持し、目標株価を従来の115万ウォンから130万ウォンに引き上げました。

10日、SK証券のハン・スンハン研究員は、「第2四半期の連結売上高は1兆1101億ウォン、営業利益は1057億ウォンで、市場予想（1105億ウォン）に合致しました」とし、「特別な一時的な要因なく、輸出比率の拡大および規模の拡大により、前年同期比で利益の成長を達成しました」と分析しました。

さらに、「国内の営業利益率（OPM）は、量産部門が9～10％、研究開発部門は損益分岐点（BEP）水準で、前四半期とほぼ同様でした」とし、「上半期の業績を考慮し、今年の年間OPMを従来の7％から8％に上方修正しました」と説明しました。

SK証券は、アラブ首長国連邦（UAE）における「天宮」の売上高が第2四半期に約990億ウォンを記録したものの、下半期には昨年第4四半期と同程度の約1200億ウォン水準に回復し、今年の年間「天宮」売上高は5000億ウォン以上を記録する見通しだと予測しました。 また、米国子会社のゴーストロボティクスは、第2四半期に120億ウォンの営業損失を計上し、今年は赤字が避けられないものの、来年には損益分岐点に達すると予想されることから、赤字幅は縮小すると見込んでいます。

あるアナリストは、「世界的な迎撃ミサイルの供給不足（ショティッジ）の中、グミと金泉工場の生産能力増設は、単なる先制的な投資ではなく、輸出契約の協議の進展および供給量の確実性の確保を意味する」とし、「イラン戦争による中東の防空兵器需要の拡大、 マレーシア・インドネシア・フィリピンなど東南アジア諸国における『天宮2』への関心の高まり、ドイツのラインメタル社との合弁会社（JV）に関する業務協定（MOU）を基盤に、今後、欧州への輸出の可能性まで広がりつつあります」と述べました。

さらに、「2028～2029年からは、数量（Q）と収益性（P）の爆発的な成長が本格化する見通し」とし、「現在の株価水準では、バリュエーションの懸念は十分に解消可能であると判断し、防衛産業セクターにおける最優先銘柄（Top Pick）を維持する」と付け加えました。