[イーデイリーKwon Oh Seok 記者] NH投資証券は13日、KTCorporation(030200) （KT）について、投資判断を「買い」に据え置く一方、目標株価を従来の8万9000ウォンから8万5000ウォンに引き下げると発表しました。

NH投資証券のアン・ジェミン研究員は、「最近KTが提示した新事業は、既存のレガシー通信事業を超える新たな成長の原動力となる見通しです」と分析しました。
同氏は、「△1GWのデータセンターの構築とAIトークンファクトリーの設立 △ネットワークの強みを活かした海底光ケーブル事業の拡大 △電話局施設を活用したエッジAI（Edge AI）通信インフラの構築 △BCカードとKバンクを活用したステーブルコイン市場への進出など、新事業への挑戦は、業績の成長とバリュエーションの上昇に寄与するだろう」と強調しました。
前日発表されたAXに基づく成長および企業価値向上計画に関連し、アン研究員は「2028年のROE（自己資本利益率）9～10％を目標として提示している」とし、「中長期的な安定成長と積極的な株主還元への期待感は有効だが、目標株価は2026年以降の業績予想の下方修正に伴い引き下げる」と説明しました。
KTの第2四半期の業績は、売上高6.68兆ウォン（前年比-10.1％）、営業利益6483億ウォン（-36.1％）となり、営業利益は市場コンセンサスの6035億ウォンを上回りました。 アン研究員は、「情報漏洩事態による加入者の離脱の影響で、無線サービスの売上高は1.67兆ウォン（-1.8％）に減少したものの、AX事業の売上高は3678億ウォン（+22.3％）と成長した」と述べました。
また、「子会社の業績が好調で、KTエステート（2889億ウォン、+80.1%）、BCカード（9307億ウォン、+2.3%）が利益に貢献した」とし、「マーケティング費用は6889億ウォン（+5.0%）となり、安定化の局面に入った」と付け加えました。