[イーデイリーKim Hyung-il 記者] KOSPIではSamsungElectronics(005930)やSK hynix(000660) など、半導体関連の大型株を中心に、KOSDAQでは半導体素材・部品・設備（ソブジャン）企業を中心に上昇基調が続いています。これまでは、KOSPIでは代表的な配当株である金融株、KOSDAQでは製薬・バイオや二次電池などが堅調でしたが、半導体業界の景気に対する懸念が和らぐにつれ、市場の関心が再び半導体へと移りつつある様子です。
ハナ銀行のディーリングルーム。（写真＝聯合ニュース）
18日、韓国取引所のデータマーケットプレイスによると、KOSPI全体の時価総額は、7月末の5445兆1937億ウォンから、同日は5664兆4790億ウォンへと219兆ウォン増加しました。 同期間、サムスン電子・SKハイニックス・SamsungElectroMechanics(009150) ・SKSQUARE(402340) など、半導体関連の大型4社の合計時価総額も、3011兆9070億ウォンから3041兆1358億ウォンへと29兆ウォン増加しました。
先月のKOSPI市場では、半導体大型株が調整局面を迎える中、相対的に株価の堅調さが際立った金融株などに市場の関心が分散しました。しかし、最近では半導体業界の景況に対する懸念が和らぐにつれ、再び半導体関連株が市場の注目を集めています。
半導体大型株の調整については、業況自体の悪化というよりは、外国人投資家によるリバランスなどの需給要因が大きく作用したとの分析が出ています。 韓国株式市場が他国よりも急速に上昇したため、外国人投資家が韓国株の保有比率を調整する過程で、売り注文が出されたというのです。しかし、これを吸収する需給が十分でない状況下で、市場の変動性が高まったというのです。半導体の業況自体に大きな問題が生じたわけではないため、調整後も半導体の市場主導力は維持されているとの説明です。
未来アセット証券の商品支援部門代表であるパク・ヒチャン氏は、「半導体が市場の主導力を失っていない」とし、「最近の株式市場調整の主な原因は、半導体のファンダメンタルズよりも需給面の問題にあった」と分析しました。外国人投資家がリバランス過程で韓国株を売却したことで市場の変動性が拡大しましたが、半導体業界のファンダメンタルズが損なわれたわけではないという説明です。
半導体業況に対する期待が維持されている背景としては、AI投資に伴うメモリ需要と価格動向が挙げられます。パク代表は、「半導体の需要はもともと好調で、現在はメモリ半導体が不足している状況だ」と述べ、AI投資に関連して「来年度分まで既に完売している」と語りました。 さらに、「DRAM価格も引き続き高水準を維持しており、さらに上昇している状況です」と述べ、最近の株価が揺らいだにもかかわらず、半導体市況と業績に対する期待に大きな変化はないと説明しました。
コスダックでは、半導体素材・部品・装置企業の規模拡大が際立っています。JUSUNG ENGINEERING Co.,Ltd.(036930) ・WONIK IPS Co.,Ltd.(240810) ・EO Technics Co., Ltd.(039030) ・SIMMTECH Co., Ltd.(222800) ・TSE CO.,Ltd(131290) ・LEENO Industrial Inc(058470)の合計時価総額は、7月末の26兆1293億ウォンから18日には33兆8425億ウォンへと、7兆7132億ウォン増加しました。同期間、コスダック全体の時価総額は400兆1983億ウォンから461兆5475億ウォンへと、61兆3492億ウォン増加しました。 6社の合計時価総額の増加率は29.5％で、コスダック全体の増加率15.3％を大きく上回りました。コスピでは半導体関連の大型株を中心に注目が高まっている一方、コスダックでは半導体投資サイクルと連動した部品・素材・装置分野へ上昇基調が波及している様子です。
コスダックで製薬・バイオや二次電池などが一時的に強気相場を見せたのも、半導体の主導権が弱まったというよりは、一時的な需給の移動に伴う現象だという分析です。半導体が一時的に伸び悩んだ間に製薬・バイオなどへ需給が移動しましたが、当該業種の上昇モメンタムが持続しなかったため、再びファンダメンタルズが相対的に良好な半導体関連株へと関心が移っているということです。
パク代表は、「全体的には半導体が引き続き主導していますが、半導体が一時的に伸び悩んだ間に製薬・バイオが一時的に強含んだ程度と見るのが良いと思います」と述べました。続いて、製薬・バイオの強気相場について、「需給面での反動」であったため、勢いが長く続かず、ファンダメンタルズが相対的に良好な銘柄へとバトンが渡される状況だと見ました。
iM証券のリサーチ本部長であるコ・テボン氏は、米国企業の第2四半期決算を通じて、AI投資の流れに大きな変化がないことが確認された点に注目しました。AI投資の継続を巡る市場の懸念が、決算発表を通じて一部解消されたことで、最近続いていました極端な変動性が収まり、再び企業のファンダメンタルズを注視できる局面に入ったという判断です。
18日、韓国取引所のデータマーケットプレイスによると、KOSPI全体の時価総額は、7月末の5445兆1937億ウォンから、同日は5664兆4790億ウォンへと219兆ウォン増加しました。 同期間、サムスン電子・SKハイニックス・SamsungElectroMechanics(009150) ・SKSQUARE(402340) など、半導体関連の大型4社の合計時価総額も、3011兆9070億ウォンから3041兆1358億ウォンへと29兆ウォン増加しました。
先月のKOSPI市場では、半導体大型株が調整局面を迎える中、相対的に株価の堅調さが際立った金融株などに市場の関心が分散しました。しかし、最近では半導体業界の景況に対する懸念が和らぐにつれ、再び半導体関連株が市場の注目を集めています。
半導体大型株の調整については、業況自体の悪化というよりは、外国人投資家によるリバランスなどの需給要因が大きく作用したとの分析が出ています。 韓国株式市場が他国よりも急速に上昇したため、外国人投資家が韓国株の保有比率を調整する過程で、売り注文が出されたというのです。しかし、これを吸収する需給が十分でない状況下で、市場の変動性が高まったというのです。半導体の業況自体に大きな問題が生じたわけではないため、調整後も半導体の市場主導力は維持されているとの説明です。
未来アセット証券の商品支援部門代表であるパク・ヒチャン氏は、「半導体が市場の主導力を失っていない」とし、「最近の株式市場調整の主な原因は、半導体のファンダメンタルズよりも需給面の問題にあった」と分析しました。外国人投資家がリバランス過程で韓国株を売却したことで市場の変動性が拡大しましたが、半導体業界のファンダメンタルズが損なわれたわけではないという説明です。
半導体業況に対する期待が維持されている背景としては、AI投資に伴うメモリ需要と価格動向が挙げられます。パク代表は、「半導体の需要はもともと好調で、現在はメモリ半導体が不足している状況だ」と述べ、AI投資に関連して「来年度分まで既に完売している」と語りました。 さらに、「DRAM価格も引き続き高水準を維持しており、さらに上昇している状況です」と述べ、最近の株価が揺らいだにもかかわらず、半導体市況と業績に対する期待に大きな変化はないと説明しました。
コスダックでは、半導体素材・部品・装置企業の規模拡大が際立っています。JUSUNG ENGINEERING Co.,Ltd.(036930) ・WONIK IPS Co.,Ltd.(240810) ・EO Technics Co., Ltd.(039030) ・SIMMTECH Co., Ltd.(222800) ・TSE CO.,Ltd(131290) ・LEENO Industrial Inc(058470)の合計時価総額は、7月末の26兆1293億ウォンから18日には33兆8425億ウォンへと、7兆7132億ウォン増加しました。同期間、コスダック全体の時価総額は400兆1983億ウォンから461兆5475億ウォンへと、61兆3492億ウォン増加しました。 6社の合計時価総額の増加率は29.5％で、コスダック全体の増加率15.3％を大きく上回りました。コスピでは半導体関連の大型株を中心に注目が高まっている一方、コスダックでは半導体投資サイクルと連動した部品・素材・装置分野へ上昇基調が波及している様子です。
コスダックで製薬・バイオや二次電池などが一時的に強気相場を見せたのも、半導体の主導権が弱まったというよりは、一時的な需給の移動に伴う現象だという分析です。半導体が一時的に伸び悩んだ間に製薬・バイオなどへ需給が移動しましたが、当該業種の上昇モメンタムが持続しなかったため、再びファンダメンタルズが相対的に良好な半導体関連株へと関心が移っているということです。
パク代表は、「全体的には半導体が引き続き主導していますが、半導体が一時的に伸び悩んだ間に製薬・バイオが一時的に強含んだ程度と見るのが良いと思います」と述べました。続いて、製薬・バイオの強気相場について、「需給面での反動」であったため、勢いが長く続かず、ファンダメンタルズが相対的に良好な銘柄へとバトンが渡される状況だと見ました。
iM証券のリサーチ本部長であるコ・テボン氏は、米国企業の第2四半期決算を通じて、AI投資の流れに大きな変化がないことが確認された点に注目しました。AI投資の継続を巡る市場の懸念が、決算発表を通じて一部解消されたことで、最近続いていました極端な変動性が収まり、再び企業のファンダメンタルズを注視できる局面に入ったという判断です。
