[イーデイリー マーケットinYunJi Kim 記者] グローバルなプライベート・エクイティ・ファンド（PEF）運用会社によるアジアでの資金調達競争が激化する中、韓国の機関投資家（LP）の存在感も高まっています。国民年金や共済会、保険会社など、大規模な機関資金がひしめく韓国市場が、アジアにおける資金調達の核心的な軸として台頭するにつれ、国内のLPネットワークを確保した人材の価値も高まっているようです。 最近では、韓国でLPとの関係を築いてきた人材が、アジア全体の資金調達を担当する事例も珍しくなくなっています。
2日、投資銀行（IB）業界によると、HIGキャピタルは最近、元ブラックストーンのシニア・マネージング・ディレクターであるチェ・ヨンヒ氏を、キャピタル・フォーメーション・グループのアジア統括責任者として迎え入れました。チェ統括責任者は、約15年間にわたりグローバルなプライベート・エクイティ市場で資金調達や投資家関係業務を担当してきたベテランです。 HIGへの合流直前まで、ブラックストーンでシニア・マネージング・ディレクターおよび韓国ICS統括を務めた彼女は、ブラックストーン在職中に韓国の主要LPとの関係を構築・拡大し、韓国のプライベート・ウェルス・ファンドレイジング事業を成長させる上でも中核的な役割を果たしたとの評価を受けています。
HIGは運用資産750億ドル規模のグローバル・オルタナティブ投資運用会社であり、中堅企業のバイアウトを中心に、クレジット、不動産、インフラなどに投資しています。シニアローン、ユニトランシュ、サブオーダリーローンなど、多様なクレジット戦略も運用しています。
今回の人事で注目される点は、チェ総括の役割が韓国にとどまらず、アジア全体へと拡大されたということです。チェ総括は、韓国の機関投資家や富裕層市場で築いたネットワークと資金調達経験を基に、HIGのアジアにおける資金調達を統括することになります。
実際、韓国の機関投資家を担当してきた人材が、アジア全体の資金調達責任者に昇格する事例は今回が初めてではありません。アダムス・ストリート・パートナーズは、韓国代表を務めてきたチョ・ソンウ・パートナーを今年2月、アジアIR統括に昇進させました。2017年から韓国のLPとの関係構築を主導してきた同氏は、国内の55の機関投資家から約32億ドルを調達した実績があります。 このほか、デジタルインフラ専門の運用会社であるデジタルブリッジも、2022年にアン・テ・ジョン・パートナーズ・グループの韓国代表を、アジア・キャピタルフォーメーション統括として迎え入れました。
韓国のLPと長期にわたり関係を築いてきた人材が戦略的人材として台頭した背景には、グローバルなプライベート・エクイティ市場における資金調達競争の激化があります。 プライベート・エクイティ市場全般におけるエグジットの遅れにより、既存のLPへの資金返還が遅れ、新規ファンドの募集環境が厳しくなる中、グローバルGPは韓国や日本、中東などアジア地域で資金調達基盤を拡大することに力を注いでいます。この過程で、現地の機関投資家とどれほど深い関係を築いているかが、資金調達における競争力を左右する要素として浮上してきました。
機関ごとに投資基準や意思決定構造がそれぞれ異なるだけに、長期間にわたり現地のLPと関わり、投資傾向や内部の意思決定プロセスを把握してきた人材の役割も重要になってきています。一度築いた関係が、後続ファンドへの出資や共同投資につながるケースが多いプライベート・エクイティ市場の特性上、こうしたネットワークは短期間で代替することも困難です。韓国市場で経験を積んだ人材を、アジア全体の資金調達責任者に抜擢する動きが相次いでいる背景には、このような事情があります。
資本市場では、韓国市場で培った資金調達経験が、アジア全体を担当できる経歴として認められ始めたことに意義を見出しているようです。韓国の機関投資家が早い段階からグローバルPEやクレジット、インフラなど多様な代替投資戦略に資金を配分してきただけに、これらと取引してきた人材もまた、グローバル商品と機関営業の経験を併せて蓄積してきたという説明が付け加えられています。
国内資本市場のある関係者は、「韓国のように大規模な機関投資家が密集する市場で実証された資金調達経験は、国内営業にとどまらず、アジア全体の資金調達戦略を任せられる経歴として評価される雰囲気だ」とし、「韓国のLPの影響力が大きくなるにつれ、彼らと長期間にわたり関係を築いてきた人材が、アジアの資金調達組織の中核へと移る事例も自然と増えていくのではないか」と述べました。
2日、投資銀行（IB）業界によると、HIGキャピタルは最近、元ブラックストーンのシニア・マネージング・ディレクターであるチェ・ヨンヒ氏を、キャピタル・フォーメーション・グループのアジア統括責任者として迎え入れました。チェ統括責任者は、約15年間にわたりグローバルなプライベート・エクイティ市場で資金調達や投資家関係業務を担当してきたベテランです。 HIGへの合流直前まで、ブラックストーンでシニア・マネージング・ディレクターおよび韓国ICS統括を務めた彼女は、ブラックストーン在職中に韓国の主要LPとの関係を構築・拡大し、韓国のプライベート・ウェルス・ファンドレイジング事業を成長させる上でも中核的な役割を果たしたとの評価を受けています。
HIGは運用資産750億ドル規模のグローバル・オルタナティブ投資運用会社であり、中堅企業のバイアウトを中心に、クレジット、不動産、インフラなどに投資しています。シニアローン、ユニトランシュ、サブオーダリーローンなど、多様なクレジット戦略も運用しています。
今回の人事で注目される点は、チェ総括の役割が韓国にとどまらず、アジア全体へと拡大されたということです。チェ総括は、韓国の機関投資家や富裕層市場で築いたネットワークと資金調達経験を基に、HIGのアジアにおける資金調達を統括することになります。
実際、韓国の機関投資家を担当してきた人材が、アジア全体の資金調達責任者に昇格する事例は今回が初めてではありません。アダムス・ストリート・パートナーズは、韓国代表を務めてきたチョ・ソンウ・パートナーを今年2月、アジアIR統括に昇進させました。2017年から韓国のLPとの関係構築を主導してきた同氏は、国内の55の機関投資家から約32億ドルを調達した実績があります。 このほか、デジタルインフラ専門の運用会社であるデジタルブリッジも、2022年にアン・テ・ジョン・パートナーズ・グループの韓国代表を、アジア・キャピタルフォーメーション統括として迎え入れました。
韓国のLPと長期にわたり関係を築いてきた人材が戦略的人材として台頭した背景には、グローバルなプライベート・エクイティ市場における資金調達競争の激化があります。 プライベート・エクイティ市場全般におけるエグジットの遅れにより、既存のLPへの資金返還が遅れ、新規ファンドの募集環境が厳しくなる中、グローバルGPは韓国や日本、中東などアジア地域で資金調達基盤を拡大することに力を注いでいます。この過程で、現地の機関投資家とどれほど深い関係を築いているかが、資金調達における競争力を左右する要素として浮上してきました。
機関ごとに投資基準や意思決定構造がそれぞれ異なるだけに、長期間にわたり現地のLPと関わり、投資傾向や内部の意思決定プロセスを把握してきた人材の役割も重要になってきています。一度築いた関係が、後続ファンドへの出資や共同投資につながるケースが多いプライベート・エクイティ市場の特性上、こうしたネットワークは短期間で代替することも困難です。韓国市場で経験を積んだ人材を、アジア全体の資金調達責任者に抜擢する動きが相次いでいる背景には、このような事情があります。
資本市場では、韓国市場で培った資金調達経験が、アジア全体を担当できる経歴として認められ始めたことに意義を見出しているようです。韓国の機関投資家が早い段階からグローバルPEやクレジット、インフラなど多様な代替投資戦略に資金を配分してきただけに、これらと取引してきた人材もまた、グローバル商品と機関営業の経験を併せて蓄積してきたという説明が付け加えられています。
国内資本市場のある関係者は、「韓国のように大規模な機関投資家が密集する市場で実証された資金調達経験は、国内営業にとどまらず、アジア全体の資金調達戦略を任せられる経歴として評価される雰囲気だ」とし、「韓国のLPの影響力が大きくなるにつれ、彼らと長期間にわたり関係を築いてきた人材が、アジアの資金調達組織の中核へと移る事例も自然と増えていくのではないか」と述べました。
