[イーデイリーKim Hyung-il 記者] 韓国株式市場が大幅な下落を続けている中、個人投資家が上場投資信託（ETF）を買い進め、今年の純買い規模が80兆ウォンを突破しました。特に今月に入ってからは、SamsungElectronics(005930)およびSK hynix(000660)の株価の動きを2倍で追随する単一銘柄のレバレッジ商品までもが、純買いに転じました。株式市場の反発を期待した底値買いの資金が流入しているとの分析が出ています。
国内株式市場が大幅な下落を続けている中、個人投資家が上場投資信託（ETF）の買いに動いています。（写真＝聯合ニュース）
25日、韓国取引所によると、今年に入り去る23日までの個人のETF純買い金額は80兆191億ウォンと集計されました。昨年の年間純買い規模が35兆2125億ウォンであった点を考慮すると、その2倍を上回る規模です。同期間に個人が取引所で純買いした株式100兆ウォンと比較すると、ETFの純買い規模は約80％に達します。
個人投資家のETF買い勢いは、国内株式市場が弱含みの中でも続きました。KOSPIは去る6月の終値基準で9000ポイントを突破した後、下落傾向が続き5500台まで押し下げられ、ETF全体の純資産も一時500兆ウォンを上回ったものの、約420兆ウォンまで減少しました。 個人投資家は今年上半期にETFを約61兆ウォン純買いしたのに続き、下半期も約4ヶ月間にわたり19兆ウォンほど買い入れました。買いの強さはやや弱まりましたが、累積純買い規模は史上初めて80兆ウォンを超えました。
個人投資家が今年最も多く買い入れたETFは「TIGER米国S&P500」で、純買い入れ額は5兆2003億ウォンでした。続いて「コスダック150レバレッジ」が3兆5150億ウォン、「KODEX200」と「KODEXナスダック100」もそれぞれ3兆4426億ウォンと3兆3947億ウォン相当を純買い入れました。
最近では、レバレッジETFにも買い勢が広がっています。 韓国取引所とコスコムCHECKによると、去る1～23日、個人投資家はインバース2倍商品を除くサムスン電子・SKハイニックス単一銘柄のレバレッジETF14種を、計3154億ウォン分純買いしました。SKハイニックス関連商品7種を2263億ウォン分、サムスン電子関連商品7種を891億ウォン分買い入れました。
個人投資家による単一銘柄レバレッジETFの純買いは、去る7月の規制強化以降、初めてのこととなります。個人投資家は去る7月、当該商品14種を2兆7728億ウォン分純買いしましたが、同月31日から預託金要件が強化された後は、8月に6484億ウォン、9月に4979億ウォンを純売りしました。 今月に入り買い優勢に転じたのは、最近の株式市場の急落に伴う反発への期待感が反映されたものとみられます。
商品別では、KODEX SKハイニックス単一銘柄レバレッジの個人による純買い額が1529億ウォンと集計されました。 国内上場ETFの中で、個人による純買い額ランキング11位に相当します。単一銘柄商品だけでなく、「KODEXレバレッジ」や「KODEX半導体レバレッジ」にも、それぞれ1兆448億ウォン、2564億ウォンの個人による純買い資金が流入しました。去る1～23日にかけてKOSPIが18.83％下落したことで、指数や半導体株の反発を狙った投資需要が高まったものとみられます。
一方、外国人投資家は個別商品において、個人投資家とは異なる動きを見せました。今年、外国人投資家が最も多く純買いしたETFは、サムスン電子やSKハイニックスなど、韓国を代表する企業に分散投資する「TIGER MSCI Korea TR」で、純買い額は1兆6284億ウォンでした。「TIGER 米国ナスダック100」も1兆1583億ウォンの純買いとなりました。 KODEXレバレッジとKODEX 200も、それぞれ9627億ウォン、7701億ウォン相当を購入しました。
外国人投資家は、レバレッジ商品とインバース商品を併せて買い入れ、対応戦略を多様化させる動きも見られました。外国人投資家はKODEXレバレッジを1483億ウォン純買いし、ETFの中で2番目に多く買い入れました。また、KOSPI200の日次リターンを逆に2倍追随するKODEX 200先物インバース2Xも513億ウォン純買いしました。 一方、単一銘柄のレバレッジETF14銘柄については、今月488億ウォンの純売却となりました。SKハイニックス関連商品では508億ウォンを純売却しましたが、サムスン電子関連商品は20億ウォンを純買いしました。
ただし、レバレッジ商品は原資産の価格変動を倍数で追随するだけに、市場の方向性によっては損益の変動幅も大きくなる可能性があります。特に株価が上下を繰り返す場合、原資産が一定期間で元の水準に戻ったとしても、レバレッジETFの累積収益率は損失を記録する可能性があります。
証券業界の関係者は、「レバレッジETFは短期的な株価の反発を期待して投資したとしても、市場の変動性が高まれば予想以上に損失が拡大する可能性があります」とし、「投資期間やリスク許容度を考慮して、慎重にアプローチする必要があります」と述べました。
25日、韓国取引所によると、今年に入り去る23日までの個人のETF純買い金額は80兆191億ウォンと集計されました。昨年の年間純買い規模が35兆2125億ウォンであった点を考慮すると、その2倍を上回る規模です。同期間に個人が取引所で純買いした株式100兆ウォンと比較すると、ETFの純買い規模は約80％に達します。
個人投資家のETF買い勢いは、国内株式市場が弱含みの中でも続きました。KOSPIは去る6月の終値基準で9000ポイントを突破した後、下落傾向が続き5500台まで押し下げられ、ETF全体の純資産も一時500兆ウォンを上回ったものの、約420兆ウォンまで減少しました。 個人投資家は今年上半期にETFを約61兆ウォン純買いしたのに続き、下半期も約4ヶ月間にわたり19兆ウォンほど買い入れました。買いの強さはやや弱まりましたが、累積純買い規模は史上初めて80兆ウォンを超えました。
個人投資家が今年最も多く買い入れたETFは「TIGER米国S&P500」で、純買い入れ額は5兆2003億ウォンでした。続いて「コスダック150レバレッジ」が3兆5150億ウォン、「KODEX200」と「KODEXナスダック100」もそれぞれ3兆4426億ウォンと3兆3947億ウォン相当を純買い入れました。
最近では、レバレッジETFにも買い勢が広がっています。 韓国取引所とコスコムCHECKによると、去る1～23日、個人投資家はインバース2倍商品を除くサムスン電子・SKハイニックス単一銘柄のレバレッジETF14種を、計3154億ウォン分純買いしました。SKハイニックス関連商品7種を2263億ウォン分、サムスン電子関連商品7種を891億ウォン分買い入れました。
個人投資家による単一銘柄レバレッジETFの純買いは、去る7月の規制強化以降、初めてのこととなります。個人投資家は去る7月、当該商品14種を2兆7728億ウォン分純買いしましたが、同月31日から預託金要件が強化された後は、8月に6484億ウォン、9月に4979億ウォンを純売りしました。 今月に入り買い優勢に転じたのは、最近の株式市場の急落に伴う反発への期待感が反映されたものとみられます。
商品別では、KODEX SKハイニックス単一銘柄レバレッジの個人による純買い額が1529億ウォンと集計されました。 国内上場ETFの中で、個人による純買い額ランキング11位に相当します。単一銘柄商品だけでなく、「KODEXレバレッジ」や「KODEX半導体レバレッジ」にも、それぞれ1兆448億ウォン、2564億ウォンの個人による純買い資金が流入しました。去る1～23日にかけてKOSPIが18.83％下落したことで、指数や半導体株の反発を狙った投資需要が高まったものとみられます。
一方、外国人投資家は個別商品において、個人投資家とは異なる動きを見せました。今年、外国人投資家が最も多く純買いしたETFは、サムスン電子やSKハイニックスなど、韓国を代表する企業に分散投資する「TIGER MSCI Korea TR」で、純買い額は1兆6284億ウォンでした。「TIGER 米国ナスダック100」も1兆1583億ウォンの純買いとなりました。 KODEXレバレッジとKODEX 200も、それぞれ9627億ウォン、7701億ウォン相当を購入しました。
外国人投資家は、レバレッジ商品とインバース商品を併せて買い入れ、対応戦略を多様化させる動きも見られました。外国人投資家はKODEXレバレッジを1483億ウォン純買いし、ETFの中で2番目に多く買い入れました。また、KOSPI200の日次リターンを逆に2倍追随するKODEX 200先物インバース2Xも513億ウォン純買いしました。 一方、単一銘柄のレバレッジETF14銘柄については、今月488億ウォンの純売却となりました。SKハイニックス関連商品では508億ウォンを純売却しましたが、サムスン電子関連商品は20億ウォンを純買いしました。
ただし、レバレッジ商品は原資産の価格変動を倍数で追随するだけに、市場の方向性によっては損益の変動幅も大きくなる可能性があります。特に株価が上下を繰り返す場合、原資産が一定期間で元の水準に戻ったとしても、レバレッジETFの累積収益率は損失を記録する可能性があります。
証券業界の関係者は、「レバレッジETFは短期的な株価の反発を期待して投資したとしても、市場の変動性が高まれば予想以上に損失が拡大する可能性があります」とし、「投資期間やリスク許容度を考慮して、慎重にアプローチする必要があります」と述べました。
