毎週、中小企業向けM&Aマッチングプラットフォーム「LISTING」と共同で、国内M&A市場に新規登録された売却案件と買収需要をお伝えします。取引の背景や市場の動向を併せて解説し、M&Aを検討している企業や投資家に実用的な市場情報を提供します。[編集部注]

[イーデイリー マーケットinSong Seung-Hyeon 記者] 国内のM&A市場に、長年の実績を持つ産業用機器製造企業と、人材を基盤とする製造支援サービス企業が相次いで売却案件として登録されました。 両社とも年間売上高70億ウォン台で黒字を計上しています。素材製造企業と大手企業系列の素材企業は、それぞれ200億ウォン以上の予算を投じ、半導体プロセス用化学素材企業と美容・化粧品ブランド企業の買収を推進しています。単なる規模拡大よりも、技術やブランドなど具体的な競争力の確保を狙った戦略的な買収需要が続いている状況です。

1日、M&Aマッチングプラットフォーム「LISTING」によると、年間売上高70億ウォン台の産業用機器製造企業A社が買収先を探しています。A社は営業利益率3％前後を記録しており、設計から加工・組立・品質検査まで社内で一貫して行う生産体制を整えています。 独自の知的財産権に基づく製品群と全国規模の流通網を保有しており、最近では輸出の割合も急速に増加しています。総資産は90億ウォン台で、希望売却価格は70億ウォン前後です。生産インフラと販売網を一挙に確保しようとする同種・隣接業種の買収者にとって、適した売却案件であると評価されています。

もう一つの売却対象は、製造企業の生産工程を委託を受けて行う製造支援サービス企業であるB社です。顧客企業の受注拡大に支えられ、年間売上高は70億ウォン台へと急速に成長し、黒字経営を続けています。大規模な設備投資を必要としない人材ベースの事業構造のため資産負担が軽く、現場運営組織が中核資産として挙げられています。 希望売却価格は30億ウォン台で、規模の割に参入負担が大きくないため、製造業の顧客基盤を広げようとするサービス企業や、隣接分野への進出を目指す買収者が検討に値する物件であるとの分析です。

買収需要も具体化しつつあります。素材製造企業のC社は、200億ウォン以上の予算で、半導体プロセス用化学素材企業の買収を推進中です。プロセス素材全般にわたり、独自の製造技術と生産施設、研究所を併せ持つ企業を求めており、単なる株式投資ではなく、素材ポートフォリオの実質的な拡大が目的であると見られます。

大手企業系列の素材企業であるD社も、200億ウォン以上の資金を投じ、成長性の高い美容・化粧品ブランド企業を探しています。マーケティングや物流分野のノウハウや能力を備えた企業を優先的な検討対象としており、既存の素材・製造中心の事業構造に消費財ブランドを加え、新たな成長の原動力を確保しようとする戦略であると解釈されます。

業界では、このような需要・供給の両面における市場の活性化が、当面の間続くものと見られています。最近のM&Aに関する問い合わせは、単なる規模よりも、実証済みの収益力や技術・ブランドなど具体的なシナジーポイントに集中している中、売上規模が類似していても、資産基盤型の製造業と軽量構造のサービス業では、適した買収者のタイプが全く異なるという点も、最近の市場の特徴として挙げられています。

リスティングの関係者は、「売上規模が似た売却物件であっても、事業構造によって適した買収者が異なるため、買収側も自社の買収目的を明確に整理しておくことが、取引成立の確率を高める道です」と述べました。

詳細な売却物件情報および買収需要については、リスティング（LISTING）で確認することができます。