[イーデイリーKwon Oh Seok 記者] NH投資証券は5日、#サンイル電機について、投資判断を「買い」に据え置く一方、目標株価を従来の28万ウォンから24万ウォンに引き下げると発表しました。

NH投資証券のイ・ミンジェ研究員は、投資判断を維持する理由について、「データセンター・再生可能エネルギー・エネルギー貯蔵装置（ESS）など、下流市場の需要拡大および着実に継続される生産拡大戦略によるもの」と説明しました。
続いて、「第3四半期の新規受注額は2789億ウォン（前年比＋119％）となり、ブルーム・エナジーからの追加受注に加え、データセンターの顧客から初の関連受注を確保しました。 受注残高は6879億ウォン（+67％）となり、新規受注と受注残高のいずれも過去最高水準を記録しました」とし、「目標株価を引き下げたのは、金利上昇に伴う自己資本コストの上昇分を反映したためです」と補足しました。
第3四半期の連結ベースの売上高は1460億ウォン（+10%）、営業利益は447億ウォン（+5%）となり、売上高と営業利益のいずれもコンセンサスを大幅に下回りました。これは、出荷遅延により売上計上待ちの在庫（780億ウォン）が発生したことに加え、ウォン・ドル為替レートの下落および原材料価格の上昇によるものです。
同アナリストは、「出荷の遅れは悪天候によって生じたものであり、その大部分は第4四半期に計上される見通しです」とし、「年間を通じて行われる段階的な契約を通じて、原価上昇分は価格に転嫁される可能性があるため、収益性の漸進的な改善が見込まれます」と付け加えました。