[イーデイリー・マーケットinYunJi Kim 記者] 「以前は、何に投資しないかを考えていましたが、今ではどの創業者に投資するかを考えています。」
最近、「フェイス・ドリブン・インベストメント（Faith-driven investing）」に関する国際会議に出席した韓国のある資本市場関係者は、現地の雰囲気をこのように伝えました。企業の成長性や収益性だけでなく、創業者の信仰や価値観まで見極めて投資する「フェイス・ドリブン・インベストメント」が、米国のベンチャーキャピタル（VC）市場で広がっています。 かつては酒・タバコ・ギャンブルなど、宗教的価値観に合わない企業を投資対象から除外するにとどまっていましたが、最近ではキリスト教的価値観に基づいて企業を運営する創業者を直接探し出し、投資する方式へと変化しています。
昨年、関連するVC各社が相次いで新規ファンドを組成したのに続き、今年に入ってからは人工知能（AI）や防衛・セキュリティなど、一般的な技術企業への投資も続いています。投資家と運用会社、創業者を結びつけるプラットフォームまで登場し、フェイス・ドリブン投資が個別の投資戦略の枠を超え、一つのベンチャー投資エコシステムとしてその範囲を広げつつある様子です。
19日、関連業界によると、米国ではフェイス・ドリブン投資を掲げるVCや投資家ネットワークが急速に増加しています。 フェイス・ドリブン投資とは、財務的な収益を基本前提としつつも、創業者や経営陣の価値観、企業運営のあり方、事業が社会に与える影響までを投資判断に反映させる投資手法です。最近では、関連する運用会社が新規ファンドを組成した後、AIや防衛・セキュリティなどの一般技術企業への実際の投資実行に乗り出し、出資者（LP）と運用会社・創業者を結びつける専用のプラットフォームまで登場しています。
代表的な例として、米国のソブリン・キャピタルが挙げられます。ソブリン・キャピタルは2024年、6000万ドル（約840億ウォン）規模の第4号ベンチャーファンドを組成しました。これは同社設立以来最大規模であり、同社は当該ファンドを通じて、米国および東南アジアにおいて、信仰に基づく創業チームが率いる初期段階のテクノロジー企業に集中的に投資しています。
投資も相次いで行われています。ソブリン・キャピタルは最近、米国の防衛系スタートアップであるアスカリ・ディフェンスへの900万ドル（約125億ウォン）規模のシード投資に参加しました。 アスカリは、携帯可能な自律型ドローン迎撃システムを開発する企業であり、ビルダーズVCが投資を主導し、ソブリンをはじめ、スウェルVCやルールワン・ベンチャーズなどが共同で投資しました。ソブリンは、技術力と成長性を兼ね備えつつ、チームが信仰と価値観を経営に反映させているという点に高い評価を与えたと伝えられています。
米国系のアーリーステージ・インパクトVCであるイーグル・ベンチャー・ファンドも、フェイス・ドリブン投資に積極的です。同社は去る3月、AIを活用して人身売買や組織犯罪ネットワークを追跡するダークウォッチのシード投資を主導しました。昨年には、関連技術企業に投資する5,000万ドル（約70億ウォン）規模のフリーダム・ファンド2号も立ち上げました。 財務的な収益に加え、キリスト教的な価値観に合致する社会的効果を生み出せる企業を投資対象としています。
創業者の人柄や企業文化を投資基準とする「フェイス・ドリブン」型のベンチャーキャピタルも増えています。 例えば、米国のイレブン・トライブス・ベンチャーズは昨年、4600万ドル（約65億ウォン）規模の第2号ファンドを組成し、キリスト教的価値観を企業文化や経営に反映させるスタートアップに投資しています。特定の宗教事業やキリスト教徒の創業者だけを選ぶのではなく、創業者のレジリエンスや人間関係、組織文化などを総合的に見極めながら、長期的に企業価値を高められるチームを探すという手法です。
このように投資対象や運用戦略が具体化するにつれ、関連資金をつなぐインフラも整備されつつあります。キリスト教的な価値観を投資に反映させようとする投資家とファンドマネージャーをつなぐグローバルネットワークである「フェイス・ドリブン・インベスター」は、創業者やファンド運用会社が投資機会を掲載し、適格投資家がそれを検討できるマーケットプレイスを運営しています。 スタートアップだけでなく、資金を募集中のファンドも登録でき、デモデイを通じて実際の投資家と結びつける仕組みです。個々のVCが投資哲学を掲げるレベルを超え、LPと運用会社、創業者を結ぶ資金調達構造までが形成されつつあると言えます。
これについて、韓国資本市場業界のある関係者は、「AIなどの技術発展により、企業間の技術格差が急速に縮まっていることから、米国の投資家は結局、会社を率いる人物とその人物が持つ価値観をより重要視し始めたようです」とし、「技術やビジネスモデルだけで差別化することが難しくなるほど、創業者がどのような原則で会社を運営しているかが、投資判断においてより大きな比重を占めるようになる可能性があります」と述べました。
最近、「フェイス・ドリブン・インベストメント（Faith-driven investing）」に関する国際会議に出席した韓国のある資本市場関係者は、現地の雰囲気をこのように伝えました。企業の成長性や収益性だけでなく、創業者の信仰や価値観まで見極めて投資する「フェイス・ドリブン・インベストメント」が、米国のベンチャーキャピタル（VC）市場で広がっています。 かつては酒・タバコ・ギャンブルなど、宗教的価値観に合わない企業を投資対象から除外するにとどまっていましたが、最近ではキリスト教的価値観に基づいて企業を運営する創業者を直接探し出し、投資する方式へと変化しています。
昨年、関連するVC各社が相次いで新規ファンドを組成したのに続き、今年に入ってからは人工知能（AI）や防衛・セキュリティなど、一般的な技術企業への投資も続いています。投資家と運用会社、創業者を結びつけるプラットフォームまで登場し、フェイス・ドリブン投資が個別の投資戦略の枠を超え、一つのベンチャー投資エコシステムとしてその範囲を広げつつある様子です。
19日、関連業界によると、米国ではフェイス・ドリブン投資を掲げるVCや投資家ネットワークが急速に増加しています。 フェイス・ドリブン投資とは、財務的な収益を基本前提としつつも、創業者や経営陣の価値観、企業運営のあり方、事業が社会に与える影響までを投資判断に反映させる投資手法です。最近では、関連する運用会社が新規ファンドを組成した後、AIや防衛・セキュリティなどの一般技術企業への実際の投資実行に乗り出し、出資者（LP）と運用会社・創業者を結びつける専用のプラットフォームまで登場しています。
代表的な例として、米国のソブリン・キャピタルが挙げられます。ソブリン・キャピタルは2024年、6000万ドル（約840億ウォン）規模の第4号ベンチャーファンドを組成しました。これは同社設立以来最大規模であり、同社は当該ファンドを通じて、米国および東南アジアにおいて、信仰に基づく創業チームが率いる初期段階のテクノロジー企業に集中的に投資しています。
投資も相次いで行われています。ソブリン・キャピタルは最近、米国の防衛系スタートアップであるアスカリ・ディフェンスへの900万ドル（約125億ウォン）規模のシード投資に参加しました。 アスカリは、携帯可能な自律型ドローン迎撃システムを開発する企業であり、ビルダーズVCが投資を主導し、ソブリンをはじめ、スウェルVCやルールワン・ベンチャーズなどが共同で投資しました。ソブリンは、技術力と成長性を兼ね備えつつ、チームが信仰と価値観を経営に反映させているという点に高い評価を与えたと伝えられています。
米国系のアーリーステージ・インパクトVCであるイーグル・ベンチャー・ファンドも、フェイス・ドリブン投資に積極的です。同社は去る3月、AIを活用して人身売買や組織犯罪ネットワークを追跡するダークウォッチのシード投資を主導しました。昨年には、関連技術企業に投資する5,000万ドル（約70億ウォン）規模のフリーダム・ファンド2号も立ち上げました。 財務的な収益に加え、キリスト教的な価値観に合致する社会的効果を生み出せる企業を投資対象としています。
創業者の人柄や企業文化を投資基準とする「フェイス・ドリブン」型のベンチャーキャピタルも増えています。 例えば、米国のイレブン・トライブス・ベンチャーズは昨年、4600万ドル（約65億ウォン）規模の第2号ファンドを組成し、キリスト教的価値観を企業文化や経営に反映させるスタートアップに投資しています。特定の宗教事業やキリスト教徒の創業者だけを選ぶのではなく、創業者のレジリエンスや人間関係、組織文化などを総合的に見極めながら、長期的に企業価値を高められるチームを探すという手法です。
このように投資対象や運用戦略が具体化するにつれ、関連資金をつなぐインフラも整備されつつあります。キリスト教的な価値観を投資に反映させようとする投資家とファンドマネージャーをつなぐグローバルネットワークである「フェイス・ドリブン・インベスター」は、創業者やファンド運用会社が投資機会を掲載し、適格投資家がそれを検討できるマーケットプレイスを運営しています。 スタートアップだけでなく、資金を募集中のファンドも登録でき、デモデイを通じて実際の投資家と結びつける仕組みです。個々のVCが投資哲学を掲げるレベルを超え、LPと運用会社、創業者を結ぶ資金調達構造までが形成されつつあると言えます。
これについて、韓国資本市場業界のある関係者は、「AIなどの技術発展により、企業間の技術格差が急速に縮まっていることから、米国の投資家は結局、会社を率いる人物とその人物が持つ価値観をより重要視し始めたようです」とし、「技術やビジネスモデルだけで差別化することが難しくなるほど、創業者がどのような原則で会社を運営しているかが、投資判断においてより大きな比重を占めるようになる可能性があります」と述べました。
