[イーデイリーNA EUN-KYUNG 記者]Coreline Soft Co., Ltd.(384470)が、ドイツにおいて今年7月までに77カ所の新規医療機関を確保しました。昨年の年間新規契約が約10件にとどまっていたことと比べると、7カ月で7.7倍の規模に拡大したことになります。特に、上半期に確保した新規受注の約40％分しか上半期の売上高に反映されていないため、残りの契約の設置および肺がん検診への移行のスピードが、下半期のドイツ事業における主な注目ポイントとなる見通しです。

3日、コアラインソフトによると、同社のドイツにおける新規取引先契約は、今年上半期の55件に続き、7月に22件が追加され、累計77件を記録しました。 昨年、ドイツで獲得した新規取引先は年間約10社でしたが、今年は契約数が急増しています。既存顧客による製品の追加導入やアップグレードなど18件を加えると、今年7月までの新規・追加受注の合計は95件に達します。

コアラインソフトのドイツにおける契約増加は、肺がん検診AIソリューション「AVIEW LCS Plus」と検診運営プラットフォーム「AVIEW HUB」を中心に進んでいます。 AVIEW LCS Plusは、低線量コンピュータ断層撮影（LDCT）画像1枚で、肺結節や慢性閉塞性肺疾患（COPD）、冠動脈石灰化などの主要な胸部疾患を定量分析するソリューションであり、単なる結節の検出にとどまらず、過去の画像との比較や長期追跡管理、繰り返し読影までをサポートします。

AVIEW HUBは、複数の医療機関や読影機関が共同で参加する肺がん検診を統合管理するプラットフォームであり、撮影機関と第1・第2次読影機関間の画像・読影データを連携させ、多施設読影、品質管理（QA）、データの匿名化、標準化された検診手順を支援します。 特に、機関が分散している国・地域単位の肺がん検診において、医療機関が同一の基準で検診とその後の管理を継続できるよう、運営インフラとしての役割を果たします。

契約が7.7倍に増加…そのうち60％も「まもなく売上計上」 契約

の増加が、そのまま同時点での売上増加を意味するわけではありません。医療AIは、契約後、病院システムとの連携やセキュリティ審査、設置、教育などを経て、実際の検診に導入されるまで時間がかかります。しかし、今年上半期にドイツで獲得した新規契約55件のうち、約40％が上半期の売上に反映されました。

別途の社内集計基準によると、8月12日までに請求書が発行された新規契約分の契約金額は約5億ウォンです。ただし、請求書の発行と会計上の売上計上時期は、契約条件や設置・サービス提供の時期などによって異なる場合があります。残りの契約については、医療機関ごとのシステム構築や連携、設置、実際の検診開始スケジュールに応じて、今後順次売上として計上される見通しです。

同社は、下半期のドイツにおける売上高増加率に関する具体的なガイダンスは提示していません。ただし、上半期に確保した受注のうち相当部分がまだ売上高に反映されていない上、7月にも新規契約22件が追加されたことから、新規受注に加え、既存契約の稼働開始のスピードが、下半期の海外業績を左右する重要な変数となるものと見られます。

海外業績はすでに成長傾向が確認されています。コアラインソフトの今年上半期の連結売上高は28億8500万ウォンで、前年同期比45.7％増加し、海外売上高は17億8600万ウォンで123.0％増加し、全体売上高の61.9％を占めました。特に第2四半期の海外売上高は9億7500万ウォンで、四半期としては過去最高を記録しました。 第1四半期の約8億1100万ウォンと比べても、約20％増加した規模です。

欧州の成長幅はさらに大きいものです。欧州の売上高は、昨年上半期の約3億5800万ウォンから、今年は10億6600万ウォンへと約198％増加しました。このうち、新規拠点の拡大に伴う設置・教育などの初期導入関連売上高は、約5億4000万ウォンとなり、前年同期比で925％増加しました。 同社はこれを、今後従量制や保守・メンテナンスなどの継続的な売上につながる先行指標と見なしています。現在、欧州の売上には、新規病院の構築過程で発生する初期売上が先に反映されていますが、その後、実際の検診が開始されれば、検査量に連動する売上が加わることになるとのことです。

初期構築後のPPUに注目…使用量ベースの売上高146％増

次四半期から確認すべき指標は、実際の検査量です。使用量ベースの課金（PPU）が適用される医療機関では、システム構築後、実際の肺がん検診件数が増えるにつれて売上も共に増加します。事業の流れは、契約→設置・連携→初期売上→検診開始→検査量の増加→PPUによる継続売上へと続きます。

コアラインソフトの事業全体においても、このような売上構造の変化が数字として表れています。今年上半期の純粋なソフトウェア（SW）売上高のうち、継続売上高は13億7000万ウォンで、前年同期の8億1800万ウォンに比べ67％増加しました。SW売上高に占める継続売上高の割合も、43％から60％へと18ポイント（P）上昇しました。

特に、実際の使用量に応じて発生する従量制売上は、昨年上半期の1億1400万ウォンから、今年は2億8100万ウォンへと146％増加しました。期間使用権の売上も、5億7800万ウォンから9億5700万ウォンへと66％増えました。一方、永久ライセンスの売上は、11億500万ウォンから9億800万ウォンへと18％減少しました。

これは、同社の売上の中心が、一回限りの永久ライセンスから、期間使用や実際の使用量に応じて繰り返し発生する構造へと移行していることを意味します。ドイツにおいても、契約機関の設置後、実際の検診量が増加すれば、このような売上構造の変化がどの程度拡大するかを確認できる見通しです。

ドイツでの契約拡大の背景には、去る4月に開始された低線量コンピュータ断層撮影（LDCT）に基づく肺がん検診の法定健康保険適用があります。ドイツの肺がん検診は、一次検診機関と二次専門読影機関が連携する構造で運営されています。二重読影や機関間のデータ連携が必要であるため、単一の医療機関にAI分析プログラムを導入するよりも、複数の機関を連携させて検診の全過程を運営できるシステムが重要となります。

特に肺がん検診は、結節の発見後も、過去の画像との比較、再検査、成長変化の分析、二重読影、そして長期的な追跡管理が続きます。検査対象やデータが蓄積されるにつれ、医療機関の立場からは、個別のAI機能よりも、検診プロセス全体を安定して繰り返し運用できるシステムの価値が高まるため、ソフトウェアの需要も増加したと見られます。

新規顧客だけで77カ所…既存顧客からの追加受注も18件

新規顧客だけでなく、既存の取引先からも追加需要が発生しています。去る7月までに、既存顧客から発生した製品の追加導入やアップグレードなどの追加受注は、計18件に上ります。肺がん検診用AIを先に導入した後、冠動脈石灰化（CAC）や肺気腫など、他の胸部CT解析製品まで追加購入した事例もありました。

コアラインソフトの関係者は、「ドイツで新規顧客を獲得するだけでなく、既存顧客が実際の使用経験をもとに、他の製品や機能を追加する事例も現れています」とし、「新規取引先の確保と、既存顧客における製品の拡大を同時に推進しています」と述べました。

コアラインソフトは、肺がん検診用AIだけでなく、慢性閉塞性肺疾患（COPD）・肺気腫、冠動脈石灰化などを分析する胸部CTベースの製品群や、多施設での読影・運用を支援する「AVIEW HUB」を保有しています。 肺がん検診用AIを通じて医療機関に初めて参入した後、他の疾患分析製品へと供給範囲を広げることができれば、新規顧客の増加と既存顧客1社あたりの売上拡大が同時に実現する構造を築くことができます。

コアラインソフトのキム・ジングク代表は、「国家検診市場は短期間で完成する市場ではなく、医療機関のワークフローの中で長期にわたり安定的に運営できる基盤を構築する過程が重要だ」とし、「欧州の主要機関で蓄積した実績と運営経験をもとに、持続可能なAI検診インフラを構築していく」と述べました。