[イーデイリーKwon Oh Seok 記者] IBK投資証券は22日、SEERS TECHNOLOGY(458870)について、投資判断を「買い」、目標株価を3万ウォンと提示し、カバレッジを開始すると発表しました。

IBK投資証券のチョ・ウンエ研究員は、「UAEを皮切りに輸出地域が拡大する可能性が高いほか、初の輸出実績となるUAEのスガおよび売上計上時期が確定すれば、予想業績の上方修正やマルチプルの再評価が可能だ」と判断しました。
これに先立ち、シアースの株価は年初来（YTD）で45％下落しました。投資家の高い期待に比べ、第2四半期の国内病床拡大のペースが緩やかになり、輸出本格化の時期に対する期待も低下したためです。
チョ研究員は、「2026年5月にUAEのピュアヘルスと約200億ウォン規模の製品供給契約を締結したにもかかわらず、株価の調整は続きました。市場の関心は、輸出契約の締結自体よりも、国内の病床拡大の持続性と海外売上計上時期へと移ったものです」と述べつつも 「内需は低い市場浸透率と高いシェアを基盤に成長を続けており、有意義な輸出が初めて加わる時期が近づいている」と強調しました。
続いて、「国内市場では、遠隔患者モニタリングを導入した病床が国内の70万床のうち約4万床にとどまり、市場浸透率はわずか6％です。シーアスはこのうち67％を供給しているトップ事業者です」とし、「二次病院は病院あたり100～500床単位での供給が可能で、導入リードタイムも短いため、供給病床拡大の中心軸となっています。 下半期からは、導入率が1％水準に過ぎない療養病院への病床供給が始まります」と分析しました。
続いて、「シンク社の病床拡大を中心に、内需売上高は2026年の1283億ウォン（前年比＋166％）から、2027年には1693億ウォン（＋32％）へと成長する見通しです」と予測しました。
その上で、「輸出については、UAEのピュアヘルスと2月にMOUを締結し、5月には最低購入数量が含まれた本契約を締結したのに続き、現在は現地での価格確定を待っている状況です。 UAEでは、ピュアヘルス以外にも健康診断などの大型プロジェクトについて協議中であり、米国・サウジアラビア・アジアなどへも協議を拡大している」とし、「予想業績には、最低注文数量が確定したピュアヘルスへの輸出約200億ウォンのみを反映した」と付け加えました。