[イーデイリーkyoungeun kim 記者] 12日（現地時間）、ニューヨーク株式市場はまちまちの展開で引けました。 中国のメモリ半導体企業CXMTの次世代技術の進展に関するニュースを受け、フィラデルフィア半導体指数が3週間ぶりの安値水準まで下落しました。国際原油価格も、イエメンのフーシ派反政府勢力によるサウジアラビア・リヤド空港への3日連続の攻撃を受けて急騰し、インフレ懸念を煽りました。ただし、第3四半期の企業利益が前年比で25～30％増加するとの期待が、株式市場全体の下落を食い止めました。
マイクロソフト（MS）はこの日、第3世代の自社開発AI半導体「マイア300」を公開し、来年から100万個以上の大規模な量産に乗り出すと発表しました。これは、NVIDIAへの依存度を下げようとするビッグテック各社による自社半導体競争が本格化する兆候と見られています。
以下は、13日の寄り付き前に注目すべきニュースです。
合肥のCXMT半導体工場建設現場／写真＝連合
◇ニューヨーク株式市場はまちまち…ダウ0.38%高・ナスダック0.44%安
- 12日（現地時間）、ダウ・ジョーンズ30種指数は前営業日比0.38％高の5万1850.55で引けました。 スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）500種指数は0.06％安の7807.24、ナスダック指数は0.44％安の2万7245.90で取引を終えました。S&P500種指数は史上最高値に近い水準を維持しています。
- エネルギー・通信サービスセクターは堅調でした。エクソンモービルやシェブロンなどのエネルギー関連株やメタが上昇しました。マイクロソフトは、自社開発のAI半導体を発表したことを受け、0.9％上昇し、時価総額が約1年ぶりに再び4兆ドルを突破しました。
- ブルームバーグ・インテリジェンスは、S&P500構成企業の第3四半期の純利益が前年比で約25％増加すると見込んでいます。 金融情報会社LSEGの予想増加率は30.6％です。ゴールドマン・サックスは、堅調な企業利益の成長とバリュエーションの負担緩和を根拠に、今後3ヶ月間の株式投資判断を「オーバーウェイト」に引き上げました。米国株式市場は2022年の底値以降、約120％上昇し、強気相場の4周年を迎えました。
◇CXMT 4F²技術の進展により、半導体株は3週間ぶりの安値
- フィラデルフィア半導体指数は2.67％安の1万2236.92となり、3週間ぶりの安値水準を記録しました。マイクロンは3.88％安の989.04ドルで引けました。サンディスク、シーゲート、ウェスタンデジタルなど、メモリ・ストレージ関連株も軒並み軟調でした。
- 中国CXMTのチャオ・カンウェイ社長が、上海で開催された産業イベントで、次世代DRAM構造である「4F²（4Fスクエア）」技術の開発において重要な進展を遂げたことを発表しました。年内にこの技術を適用したサーバー用DDR5メモリ製品を披露すると予告しました。SamsungElectronics(005930)は2028年を目標としており、SK hynix(000660)は昨年ロードマップを公開した技術であることから、韓国企業との競争がさらに激化する可能性があるという懸念が広がっています。
- ただし、技術開発が量産競争力の確保を意味するわけではないという反論もあります。具体的な性能・生産歩留まり・供給規模が未公開である上、SKハイニックスやサムスン電子が主力とする高帯域幅メモリ（HBM）とは異なる製品です。CXMTが実際にサーバー用DRAM市場に参入できるかどうかは、量産能力と顧客企業の確保にかかっているとの評価です。
◇サウジアラビア・リヤド空港、3日連続の攻撃…ブレント原油が107ドルに迫る
- イエメンのフーシ派反政府勢力が12日（現地時間）もサウジアラビアのリヤドを攻撃しました。サウジアラビア政府は、さらなるミサイル・ドローン攻撃が発生したとして、リヤド空港の運航停止を当面の間継続すると明らかにしました。10日から12日までの3日間の攻撃により、15人が死亡、300人以上が負傷しました。
- ブレント原油は1.84％高の1バレルあたり106.65ドルで引けました。西テキサス産原油（WTI）は2.06％上昇した93.74ドルとなり、今月に入って最高値を記録しました。トランプ大統領は、ロシアとウクライナが相手国のエネルギー施設への攻撃を中止することで合意したと発表しましたが、ウクライナ側はロシアによる攻撃が続いていると明らかにし、合意の実効性に疑問を呈しました。
- CMEの「フェッドウォッチ」によると、今月のFRBによる利上げ確率は、去る9日の17.7％から22％に上昇しました。クリーブランド連銀のベス・ハメック総裁は、インフレ抑制のためには引き締め的な金融政策が必要だと強調しました。債券市場はコロンブス・デーのため休場でした。直前の取引日時点での10年物国債利回りは5.24％水準でした。
◇MS、「マイア300」を公開…来年、数ギガワット規模で導入
- マイクロソフト（MS）は、第3世代の自社開発AI半導体「マイア300」を公開しました。主要なグラフィックス処理装置（GPU）ベースのシステムよりも、メガワットあたり約40％多くのAI演算処理が可能であると説明しています。台湾のTSMCの2ナノメートルプロセスを中核となる演算半導体に、3ナノメートルプロセスをその他の機能半導体に適用した「チップレット」方式を採用しています。
- 来年より、「マイア300」を数ギガワット（GW）規模のデータセンターインフラに導入する計画です。100万個以上の供給を目標としています。MSの今年の年間資本支出は、1750億ドル（約233兆ウォン）を超えると予想されています。今回の新製品発表は、急増するAIサービスの運用コストを削減し、NVIDIAへの依存度を下げようとする戦略であると見られています。
◇今週の主な予定…13日JPモルガン・ゴールドマンサックスの決算、14日CPI
- 13日（現地時間）、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、シティグループ、ウェルズ・ファーゴが第3四半期の決算を発表します。14日には、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレーの決算とともに、9月の消費者物価指数（CPI）が公表される予定です。15日には生産者物価指数（PPI）が発表されます。
- 高油価が物価にどの程度反映されているかが、FRBの今後の金利政策の行方を左右する重要な変数となります。eToroのブレット・ケンウェル投資ストラテジストは、「企業の堅調な利益成長が、高金利・インフレ下でも株式市場の上昇を支えてきた」とし、「決算が期待を下回った場合、株式市場全体での調整を招く可能性がある」と警告しました。
マイクロソフト（MS）はこの日、第3世代の自社開発AI半導体「マイア300」を公開し、来年から100万個以上の大規模な量産に乗り出すと発表しました。これは、NVIDIAへの依存度を下げようとするビッグテック各社による自社半導体競争が本格化する兆候と見られています。
以下は、13日の寄り付き前に注目すべきニュースです。
◇ニューヨーク株式市場はまちまち…ダウ0.38%高・ナスダック0.44%安
- 12日（現地時間）、ダウ・ジョーンズ30種指数は前営業日比0.38％高の5万1850.55で引けました。 スタンダード・アンド・プアーズ（S&P）500種指数は0.06％安の7807.24、ナスダック指数は0.44％安の2万7245.90で取引を終えました。S&P500種指数は史上最高値に近い水準を維持しています。
- エネルギー・通信サービスセクターは堅調でした。エクソンモービルやシェブロンなどのエネルギー関連株やメタが上昇しました。マイクロソフトは、自社開発のAI半導体を発表したことを受け、0.9％上昇し、時価総額が約1年ぶりに再び4兆ドルを突破しました。
- ブルームバーグ・インテリジェンスは、S&P500構成企業の第3四半期の純利益が前年比で約25％増加すると見込んでいます。 金融情報会社LSEGの予想増加率は30.6％です。ゴールドマン・サックスは、堅調な企業利益の成長とバリュエーションの負担緩和を根拠に、今後3ヶ月間の株式投資判断を「オーバーウェイト」に引き上げました。米国株式市場は2022年の底値以降、約120％上昇し、強気相場の4周年を迎えました。
◇CXMT 4F²技術の進展により、半導体株は3週間ぶりの安値
- フィラデルフィア半導体指数は2.67％安の1万2236.92となり、3週間ぶりの安値水準を記録しました。マイクロンは3.88％安の989.04ドルで引けました。サンディスク、シーゲート、ウェスタンデジタルなど、メモリ・ストレージ関連株も軒並み軟調でした。
- 中国CXMTのチャオ・カンウェイ社長が、上海で開催された産業イベントで、次世代DRAM構造である「4F²（4Fスクエア）」技術の開発において重要な進展を遂げたことを発表しました。年内にこの技術を適用したサーバー用DDR5メモリ製品を披露すると予告しました。SamsungElectronics(005930)は2028年を目標としており、SK hynix(000660)は昨年ロードマップを公開した技術であることから、韓国企業との競争がさらに激化する可能性があるという懸念が広がっています。
- ただし、技術開発が量産競争力の確保を意味するわけではないという反論もあります。具体的な性能・生産歩留まり・供給規模が未公開である上、SKハイニックスやサムスン電子が主力とする高帯域幅メモリ（HBM）とは異なる製品です。CXMTが実際にサーバー用DRAM市場に参入できるかどうかは、量産能力と顧客企業の確保にかかっているとの評価です。
◇サウジアラビア・リヤド空港、3日連続の攻撃…ブレント原油が107ドルに迫る
- イエメンのフーシ派反政府勢力が12日（現地時間）もサウジアラビアのリヤドを攻撃しました。サウジアラビア政府は、さらなるミサイル・ドローン攻撃が発生したとして、リヤド空港の運航停止を当面の間継続すると明らかにしました。10日から12日までの3日間の攻撃により、15人が死亡、300人以上が負傷しました。
- ブレント原油は1.84％高の1バレルあたり106.65ドルで引けました。西テキサス産原油（WTI）は2.06％上昇した93.74ドルとなり、今月に入って最高値を記録しました。トランプ大統領は、ロシアとウクライナが相手国のエネルギー施設への攻撃を中止することで合意したと発表しましたが、ウクライナ側はロシアによる攻撃が続いていると明らかにし、合意の実効性に疑問を呈しました。
- CMEの「フェッドウォッチ」によると、今月のFRBによる利上げ確率は、去る9日の17.7％から22％に上昇しました。クリーブランド連銀のベス・ハメック総裁は、インフレ抑制のためには引き締め的な金融政策が必要だと強調しました。債券市場はコロンブス・デーのため休場でした。直前の取引日時点での10年物国債利回りは5.24％水準でした。
◇MS、「マイア300」を公開…来年、数ギガワット規模で導入
- マイクロソフト（MS）は、第3世代の自社開発AI半導体「マイア300」を公開しました。主要なグラフィックス処理装置（GPU）ベースのシステムよりも、メガワットあたり約40％多くのAI演算処理が可能であると説明しています。台湾のTSMCの2ナノメートルプロセスを中核となる演算半導体に、3ナノメートルプロセスをその他の機能半導体に適用した「チップレット」方式を採用しています。
- 来年より、「マイア300」を数ギガワット（GW）規模のデータセンターインフラに導入する計画です。100万個以上の供給を目標としています。MSの今年の年間資本支出は、1750億ドル（約233兆ウォン）を超えると予想されています。今回の新製品発表は、急増するAIサービスの運用コストを削減し、NVIDIAへの依存度を下げようとする戦略であると見られています。
◇今週の主な予定…13日JPモルガン・ゴールドマンサックスの決算、14日CPI
- 13日（現地時間）、JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、シティグループ、ウェルズ・ファーゴが第3四半期の決算を発表します。14日には、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレーの決算とともに、9月の消費者物価指数（CPI）が公表される予定です。15日には生産者物価指数（PPI）が発表されます。
- 高油価が物価にどの程度反映されているかが、FRBの今後の金利政策の行方を左右する重要な変数となります。eToroのブレット・ケンウェル投資ストラテジストは、「企業の堅調な利益成長が、高金利・インフレ下でも株式市場の上昇を支えてきた」とし、「決算が期待を下回った場合、株式市場全体での調整を招く可能性がある」と警告しました。
