[イーデイリーJAEMIN SONG 記者] グローバル・ビッグテック企業による人工知能（AI）インフラへの投資が急増する中、メモリ半導体の価格上昇が、AIサーバーの構築コストを押し上げる主な要因として浮上しています。サムスン電子とSKハイニックスでは、高付加価値メモリの販売拡大と価格上昇が業績改善につながっていますが、主要顧客企業の投資負担が大きくなるにつれ、今後のメモリ需要にも影響を及ぼす可能性があるという分析が出ています。

16日、業界によると、市場調査会社のトレンドフォースは去る14日、世界の主要9社のクラウドサービス事業者（CSP）による来年の設備投資が、今年より約60％増加し、1兆5000億ドル（約2100兆ウォン）を超えると予測しました。今年の設備投資の見通し値も、前年比106％増の9570億ドルに達します。

一方、来年のAIサーバー出荷台数の増加率は約36％と予想しました。設備投資の増加率がサーバー出荷台数の増加率を大きく上回る計算になります。トレンドフォースは、AIサーバーの需要拡大だけでなく、サーバー完成品やメモリなどの主要部品の価格上昇、供給量の確保に向けた前払金の増加などが、投資額の拡大に影響を与えていると分析しました。

他の調査でも同様の傾向が確認されています。米国の市場調査会社デルオロ・グループによると、今年第2四半期の世界のデータセンター設備投資は、前年同期比で92％増加しました。メモリとストレージの価格上昇がサーバーの平均販売価格を押し上げ、投資総額の増加に影響を与えたとの分析です。

AIサーバーは、高性能な演算を処理するために、高帯域幅メモリ（HBM）だけでなく、大容量サーバーDRAMや企業向けソリッドステートドライブ（SSD）などを使用します。AIモデルの規模が大きくなり、データ処理量が増えるにつれ、高性能メモリの搭載量や性能に対する要求も高まっています。これに加え、メモリ価格の上昇傾向も相まって、サーバー1台を構築するのに必要なコストも増加する構造となっています。

このような流れは、韓国のメモリ企業に両面的な影響を及ぼしています。サムスン電子とSKハイニックスは、HBMやサーバー用DRAM、エンタープライズ向けSSDなどの高付加価値製品の販売拡大とメモリ価格の上昇に支えられ、収益性を高めています。一方、サーバーメーカーやクラウド企業は、主要部品の調達コストが増加したため、同規模のサーバーインフラを構築するために、より多くの資金を投入しなければならない状況にあります。

問題は、こうしたコスト上昇が長期的には顧客企業の投資効率や購買戦略にも影響を及ぼす可能性があるという点です。サーバー1台あたりの構築コストが高くなるほど、同じ予算で確保できるサーバーの台数は減少します。これに伴い、ビッグテック企業がサーバーの導入時期や発注数量を調整したり、メモリなどの部品構成を最適化したりする形で、コスト管理に乗り出す可能性も指摘されています。

メモリ価格の上昇は、当面はサムスン電子やSKハイニックスの業績を押し上げるものの、長期的には顧客企業の購入負担を増大させ、需要の増加傾向に影響を与える可能性があるという意味です。ブロードコムのホク・タン最高経営責任者（CEO）は、去る12日にシンガポールで開催されたイベントで、「半導体ウェーハやメモリの供給不足の問題は克服しつつありますが、今後、AI産業の成長における最大の制約要因は資金確保になるでしょう」と述べました。