[イーデイリーShin Ha-yeon 記者] サムスン証券が今年の新規株式公開（IPO）引受実績で首位を走る中、未来アセット証券とNH投資証券が追撃しています。年末に公募日程が集中しているため、残り2ヶ月間の成績次第で中上位圏の順位も入れ替わる可能性がある構図です。韓国投資証券と大信証券も複数の後続公募を確保しており、証券会社間の終盤の実績競争が激化する見通しです。
1日、金融監督院の電子開示システムに開示された証券発行実績報告書に基づき、今年に入って先月30日までのKOSPI・KOSDAQ公募企業の証券会社別引受金額（代表・共同主幹事および単純引受団への参加分を含む、上場完了企業基準）を集計した結果、サムスン証券が4541億ウォンで最も多くなりました。 未来アセット証券が3789億ウォン、NH投資証券が3495億ウォンで続きました。KB証券は2589億ウォン、韓国投資証券は1915億ウォン、大信証券は1689億ウォンを記録しました。
サムスン証券は、Kバンクで確保した2291億ウォンを基に首位を守っています。インジェニア・セラピューティクス600億ウォン、チェビ415億ウォン、エリス402億ウォンなどの実績も加わりました。この日上場したクリエイツで210億ウォンを追加し、累計引受金額を4500億ウォン台に増やしました。
未来アセット証券は、エリスで1609億ウォンを確保したのに続き、キド産業、ドクヤンエナジェン、マキナラックスなどで実績を積み上げました。最近のインテリビックス上場により225億ウォンを加え、サムスン証券との差は約752億ウォンとなっています。NH投資証券は、Kバンクの買収額2490億ウォンを含め、累計3495億ウォンを記録しました。
引受参加件数では、未来アセット証券が9件で、上位6社の中で最も多くなりました。サムスン証券と韓国投資証券がそれぞれ8件、KB証券と大信証券がそれぞれ7件、NH投資証券が6件でした。共同主幹事や引受団として参加した企業も、各証券会社の実績に1件ずつ反映されました。
ただし、年末に公募の日程が集中しているため、残りの公募の規模や年内の上場可否によっては、現在の順位も十分に入れ替わる可能性があります。大型公募が稀なだけに、中小型IPOを複数件確保した証券会社が実績を積み上げ、上位企業を追撃する余地は大きいと言えます。
未来アセット証券にとって、SFCは重要な次期公募案件です。公募総量の75％を引き受け、希望公募価格の下限基準で1185億ウォンの引受実績を追加できる見込みです。バロファームとアデルまで含めると、年末の累計引受金額は約5403億ウォンと推計されます。
サムスン証券も、東元パーツやアデル、ゼノンなどの公募が残っています。SFCの引受団への参加分まで加えると、累積引受金額は約5554億ウォンになると予想されます。集計した公募がすべて年内に完了すれば、サムスン証券と未来アセット証券の格差は、現在の約752億ウォンから約152億ウォンに縮小します。
韓国投資証券は、複数の中小型公募を通じた追い上げが予想されます。ヨンギャンとネクスイ、オプトニクス、C&M、イノボセラピューティクス、インターエックスに加え、SFCの共同主幹事実績まで加えると、累計引受額は約4409億ウォンに増加します。 これは、現在の5位から4位に浮上できる規模です。特にオプトニクスは、公募価格を希望価格帯の上限である1万2000ウォンに確定し、韓国投資証券が264億ウォンの引受実績を確保する見込みです。
NH投資証券は、ラベルアップやJ&TG、ANHストラクチャーなどを反映すると、累計で約4428億ウォンと推計されます。両社の年末の予想差は約19億ウォンに過ぎず、今後の公募の成績次第では3位の座も変わる可能性があります。
大信証券も、年末の公募を通じた順位上昇を狙っています。10月にDTSとメルコンを上場させたのに続き、EST、栄光YKM、ALロボット、J&TG、ダビオなどの後続の公募を確保しました。J&TGについては、大信証券が公募量の75％を引き受け、希望公募価格の下限基準で約851億ウォンの引受実績を追加できる見込みです。 テソク光学も第4四半期に主幹事を務める予定の企業として挙げられており、追加の実績を確保できるかどうかも注目されます。
あるIPO業界関係者は、「目立った大型案件がない状況であるため、中小型IPOの主幹事件数を誰がより多く確保するかによって、第4四半期までの累積引受実績に大きな変化が生じるだろう」とし、「一方で、需要予測で下限を下回る価格で決定された場合、引受総額が大幅に減少し、予想した実績を達成できず、順位を上げられない可能性がある」と述べました。
一方、年末の予想額は、公募価格が確定した企業には確定価格を、未確定の企業には希望公募価格の下限を適用して算出した数値です。集計後は、予定されている公募量と引受比率を維持したまま、年内に上場するという前提に基づいています。需要予測の結果、公募価格が希望範囲の下限を下回ったり、日程が来年に持ち越されたりすれば、最終的な実績も変わってきます。
