[イーデイリー マーケットinLEE GEON-EOM 記者]POSCO FUTURE M(003670)同社は社債の需要予測において、募集額の4.5倍に達する注文を確保し、2年物と3年物の両方で、個別市場平均金利を下回る水準で金利を決定しました。今年初め、大規模な注文を受けたにもかかわらず市場平均金利を上回る金利で発行したのとは異なり、今回は発行金利の面でも成果を上げたとの評価です。

市場では、上半期の業績回復とポスコグループの支援の可能性が、機関投資家の需要を引き出したという見方に重きが置かれています。韓国企業評価は先月28日、ポスコフューチャーエムの信用格付けをAA-（安定的）に維持しました。

4日、金融投資業界によると、ポスコフューチャーエムはこの日、1000億ウォン規模の無保証社債発行に向けた需要予測において、計4500億ウォンの注文を受けました。 満期別では、400億ウォンを募集した2年物には2400億ウォン、600億ウォンを募集した3年物には2100億ウォンの申し込みがありました。2年物の競争率は6倍で、3年物（3.5倍）を大きく上回りました。

金利も低く形成されました。ポスコ・フューチャーエムは、個別民間平均利回りの算術平均に対し±30bp（1bp＝0.01％ポイント）を希望金利バンドとして提示しました。 需要予測の結果、2年物は個別市場平均金利に対し-10bp、3年物は-4bpで募集額を達成しました。2年物・3年物ともに、市場平均金利よりも低い、いわゆる「アンダー」金利を確保しました。

年初の発行とは結果が異なりました。ポスコフューチャーエムは去る1月、2500億ウォンの募集に対し6300億ウォンの注文を受け、発行規模を4500億ウォンに拡大しました。当時、3年物と5年物のグリーンボンド金利は、それぞれ3.57％、3.88％と、市場平均金利をわずかに上回る水準で決定されました。 機関投資家の資金執行が集中する年初効果を享受したにもかかわらず、金利面では優位に立てなかったことになります。

ポスコ・フューチャーエムは、需要予測の結果に基づき、2000億ウォンの限度内で増額発行を検討する計画です。調達した資金は、今月末に償還予定の銀行借入金の返済に充てる予定です。