[イーデイリーSOYEON KIM 記者] 米民主党が中間選挙で上下両院を掌握したことで、AIデータセンターのモラトリアム（新規許認可の一時停止）リスクが急浮上しています。 米国全体の拡張計画容量の45％に支障が生じる可能性があるという観測まで出ています。これは、AIデータセンターへの依存度が高い国内の半導体や冷却設備などの新規受注や納品スケジュールに悪影響を及ぼす可能性があることを意味しており、企業はその余波に神経を尖らせています。

5日、業界によると、米ゴールドマン・サックスは、民主党の州・地方選挙での勝利により、米国内のAIデータセンター増設計画容量の約45％が規制の影響を受ける可能性があるとする報告書を発表しました。米テキサス州、ジョージア州、オハイオ州で当選した民主党の州知事候補たちが、相次いでデータセンター建設の規制強化を表明したためです。 45％は、規制を強化した各州における着工前の新規・増設データセンターの電力容量をすべて合計した規模です。例えば、テキサス州とジョージア州の当選者たちは、新規データセンター建設の一時中断に言及しました。特に「ブルーウェーブ」の衝撃波が依然として強いテキサス州の場合、その割合は27％に達します。

最も注目されているのは、メモリ半導体に及ぼす影響です。米国のデータセンター建設の遅れが、AIサーバーやグラフィックス処理装置（GPU）の導入スケジュールに影響を与える場合、HBMやサーバー用DRAMメモリの需要増加にブレーキがかかる可能性があるためです。メモリの超好況を支えてきたAI需要の見通しに、新たな不確実性が生じたことになります。 ある半導体専門家は、「サムスン電子とSKハイニックスは、高帯域幅メモリ（HBM）の高度化問題などにより、短期間で供給を増やすことが難しいため、価格の急激な変動は起こらないだろう」とし、「ただし、AIの天井論が再び浮上する可能性はある」と述べました。この日、サムスン電子とSKハイニックスの株価がそれぞれ7.51％、9.46％急落した理由はここにあります。

データセンターに直接設備を供給する企業も影響圏内にあります。例えば、LGエレクトロニクスは、AIデータセンター用のチラーなどの冷却ソリューションを新たな成長動力として育成しています。新規データセンターの着工が遅れれば、関連設備の発注や納品スケジュールが遅れる可能性を排除できません。

バッテリーメーカー各社も、中間選挙での「ブルーウェーブ」を注視しています。新規データセンターの建設が遅れれば、関連するバッテリー需要に悪影響を及ぼす可能性がありますが、同時に、データセンターの電力供給を安定化させるためのエネルギー貯蔵装置（ESS）市場は、むしろさらに拡大する可能性があるからです。最近、LGエナジーソリューション、サムスンSDI、SKオンなど、バッテリー大手3社はESS事業を戦略的に拡大しています。