[イーデイリーSOYEON KIM 記者] 米国における人工知能（AI）データセンターの建設規制強化の動きが、韓国の産業界に新たな不確実性をもたらしています。データセンターへの投資拡大を足掛かりに成長してきた半導体、冷却設備、電力機器、バッテリー業界が影響を受ける可能性があるためです。特に、新規データセンターの建設が遅れる場合、新規設備の発注だけでなく、AIサーバー用半導体の需要にも影響を及ぼす可能性があるとの見方が出ています。
◇ 民主党によるデータセンター建設規制の強化…産業全体への影響が広がるか
5日、業界によると、来年1月に発足する米国第120代議会では、民主党が予算審議や上院承認、行政機関の監督における主導権を握ることになりました。特に、韓国企業の投資が多いジョージア州やテキサス州などでは、州知事の所属政党が変わることになりました。 民主党所属の州知事たちは、今回の選挙で公約として、新規データセンターの建設制限や事業者の責任強化を掲げました。これに伴い、電力消費者の保護や費用負担の原則に関する議論が行われる可能性があります。
IT専門メディア「The Information」によると、今回の知事選挙で当選した、あるいは優勢だった36州の候補者のうち、34人がデータセンター建設に伴う電力網拡充費用を一般消費者に転嫁しないようする措置に賛成しました。このうち12州の候補者は、新規データセンター建設の一時停止を主張しました。
去る7月18日（現地時間）、米国カリフォルニア州バークレーで開かれた全国的なデータセンター反対デモで、ある女性がプラカードを掲げています。（写真＝ロイター）
米投資銀行ゴールドマン・サックスは、民主党による州・地方選挙での勝利を受け、データセンターの新規建設を一時中断する措置が広がる場合、米国内のデータセンター増設計画容量の約45％が影響を受ける可能性があると分析しました。これは、実際に建設が中断または取り消される量ではなく、規制リスクにさらされる可能性のある潜在的な規模です。 規制が短期間で終わるとしても、データセンターの着工や設備導入のスケジュールが調整されることで、関連企業の受注や売上発生の時期に影響を与える可能性があるという分析です。
このため、韓国企業が最も注目しているのは、グローバル・ビッグテック企業のAIインフラ投資のペースです。データセンターは、建設段階では変圧器や配電設備、冷却装置などが必要であり、運営段階ではAIサーバーやメモリ半導体、安定した電力供給のためのバッテリーなどが使用されます。建設スケジュールが遅れる場合、関連産業全体に波及する可能性がある構造となっています。
サムスン電子やSKハイニックスなどの半導体業界では、需要面での不確実性が浮き彫りになっています。米国のデータセンター建設規制が強化されれば、ビッグテック企業のサーバー投資スケジュールが調整される可能性があるためです。現在でも、ビッグテック企業による大規模なAI投資に伴うバブル論や収益性への懸念が続いている中、関連規制まで強化されれば、ビッグテック企業の投資ペースを調整する圧力がさらに高まる可能性があります。
[イーデイリー キム・イルファン記者]
特にAIサーバーには、NVIDIAなどのグラフィックス処理装置（GPU）とともにHBMが搭載されており、サーバー用DRAMや企業向けソリッドステートドライブ（SSD）も使用されています。新規データセンターの建設が遅れ、サーバーの導入ペースが鈍化すれば、関連するメモリ需要にも一部影響が及ぶ可能性があります。 半導体業界のある関係者は、「現時点でデータセンターの直接的な契約解除は発生しておらず、長期供給契約（LTA）を通じてセーフティネットを構築しているだけに、大きな問題はないだろう」としつつも、「中長期的な影響を検討し、州知事の公約などを詳細に精査している」と述べました。
◇ 米国のデータセンター建設にブレーキがかかった場合…チラー・電力機器などに影響
データセンターの高効率冷却設備にも影響が及ぶ可能性があります。AIサーバーの性能が高まるほど発熱量が増加し、チラーや液体冷却などの冷暖房空調（HVAC）製品の需要が増加しています。LGエレクトロニクスは、北米での大型供給契約を確保し、AIデータセンターの冷却事業を拡大しています。新規データセンターの着工が遅れれば、冷却設備の発注や納品スケジュールが遅れる可能性があります。
韓国の電力機器メーカーも、データセンター建設規制の影響を受ける可能性があります。HD現代エレクトリックは今年、米国のビッグテック企業と最大1兆1212億ウォン規模の電力・配電設備の長期供給契約を締結しました。LSエレクトリックは、米国のビッグテック企業に1689億ウォン規模のデータセンター用配電設備を供給する契約を確保しました。
バッテリー業界には、機会とリスクが同時に存在します。LGエナジーソリューションやサムスンSDI、SKオンなどは、エネルギー貯蔵装置（ESS）市場を拡大しています。データセンターの新規建設が遅れると、関連するESSの発注だけでなく、バッテリーバックアップユニット（BBU）や無停電電源装置（UPS）用バッテリーの供給スケジュールにも影響を及ぼす可能性があります。 一方で、電力網への負担を軽減し、安定した電力供給を確保するためのESSへの投資は、むしろ拡大する可能性もあります。バッテリー業界の関係者は、「民主党の圧勝により、環境配慮型政策の強化の流れも続く可能性があるため、規制の具体的な施行の可否やビッグテックの投資計画の変化を注視している」と述べました。
◇ 民主党によるデータセンター建設規制の強化…産業全体への影響が広がるか
5日、業界によると、来年1月に発足する米国第120代議会では、民主党が予算審議や上院承認、行政機関の監督における主導権を握ることになりました。特に、韓国企業の投資が多いジョージア州やテキサス州などでは、州知事の所属政党が変わることになりました。 民主党所属の州知事たちは、今回の選挙で公約として、新規データセンターの建設制限や事業者の責任強化を掲げました。これに伴い、電力消費者の保護や費用負担の原則に関する議論が行われる可能性があります。
IT専門メディア「The Information」によると、今回の知事選挙で当選した、あるいは優勢だった36州の候補者のうち、34人がデータセンター建設に伴う電力網拡充費用を一般消費者に転嫁しないようする措置に賛成しました。このうち12州の候補者は、新規データセンター建設の一時停止を主張しました。
米投資銀行ゴールドマン・サックスは、民主党による州・地方選挙での勝利を受け、データセンターの新規建設を一時中断する措置が広がる場合、米国内のデータセンター増設計画容量の約45％が影響を受ける可能性があると分析しました。これは、実際に建設が中断または取り消される量ではなく、規制リスクにさらされる可能性のある潜在的な規模です。 規制が短期間で終わるとしても、データセンターの着工や設備導入のスケジュールが調整されることで、関連企業の受注や売上発生の時期に影響を与える可能性があるという分析です。
このため、韓国企業が最も注目しているのは、グローバル・ビッグテック企業のAIインフラ投資のペースです。データセンターは、建設段階では変圧器や配電設備、冷却装置などが必要であり、運営段階ではAIサーバーやメモリ半導体、安定した電力供給のためのバッテリーなどが使用されます。建設スケジュールが遅れる場合、関連産業全体に波及する可能性がある構造となっています。
サムスン電子やSKハイニックスなどの半導体業界では、需要面での不確実性が浮き彫りになっています。米国のデータセンター建設規制が強化されれば、ビッグテック企業のサーバー投資スケジュールが調整される可能性があるためです。現在でも、ビッグテック企業による大規模なAI投資に伴うバブル論や収益性への懸念が続いている中、関連規制まで強化されれば、ビッグテック企業の投資ペースを調整する圧力がさらに高まる可能性があります。
特にAIサーバーには、NVIDIAなどのグラフィックス処理装置（GPU）とともにHBMが搭載されており、サーバー用DRAMや企業向けソリッドステートドライブ（SSD）も使用されています。新規データセンターの建設が遅れ、サーバーの導入ペースが鈍化すれば、関連するメモリ需要にも一部影響が及ぶ可能性があります。 半導体業界のある関係者は、「現時点でデータセンターの直接的な契約解除は発生しておらず、長期供給契約（LTA）を通じてセーフティネットを構築しているだけに、大きな問題はないだろう」としつつも、「中長期的な影響を検討し、州知事の公約などを詳細に精査している」と述べました。
◇ 米国のデータセンター建設にブレーキがかかった場合…チラー・電力機器などに影響
データセンターの高効率冷却設備にも影響が及ぶ可能性があります。AIサーバーの性能が高まるほど発熱量が増加し、チラーや液体冷却などの冷暖房空調（HVAC）製品の需要が増加しています。LGエレクトロニクスは、北米での大型供給契約を確保し、AIデータセンターの冷却事業を拡大しています。新規データセンターの着工が遅れれば、冷却設備の発注や納品スケジュールが遅れる可能性があります。
韓国の電力機器メーカーも、データセンター建設規制の影響を受ける可能性があります。HD現代エレクトリックは今年、米国のビッグテック企業と最大1兆1212億ウォン規模の電力・配電設備の長期供給契約を締結しました。LSエレクトリックは、米国のビッグテック企業に1689億ウォン規模のデータセンター用配電設備を供給する契約を確保しました。
バッテリー業界には、機会とリスクが同時に存在します。LGエナジーソリューションやサムスンSDI、SKオンなどは、エネルギー貯蔵装置（ESS）市場を拡大しています。データセンターの新規建設が遅れると、関連するESSの発注だけでなく、バッテリーバックアップユニット（BBU）や無停電電源装置（UPS）用バッテリーの供給スケジュールにも影響を及ぼす可能性があります。 一方で、電力網への負担を軽減し、安定した電力供給を確保するためのESSへの投資は、むしろ拡大する可能性もあります。バッテリー業界の関係者は、「民主党の圧勝により、環境配慮型政策の強化の流れも続く可能性があるため、規制の具体的な施行の可否やビッグテックの投資計画の変化を注視している」と述べました。
