[イーデイリーKIM SAE-MI 記者]Voronoi, Inc.(310210)が、527億ウォン規模の転換社債（CB）を発行し、グローバルな新薬の臨床開発に向けた資金を調達します。

ボロノイは、運営資金を確保するため、527億ウォン規模の第5回無記名式、利権付、無保証の私募CBの発行を決定したと、13日に公表しました。

今回のCBの表面利率は0％、満期利率は年2％です。払込日は今月23日で、満期日は2031年11月23日です。満期まで保有した場合、元本の110.4％を一時償還する条件となっています。

転換価格は1株当たり11万1510ウォンに設定されました。全量が株式に転換された場合、普通株47万2603株が新規発行されます。これは、既存の発行済み株式総数の2.48％に相当します。転換請求期間は、来年11月23日から2031年10月23日までです。

株価の下落に伴う転換価額の調整（リフィクシング）条件も盛り込まれています。発行日から7ヶ月ごとに転換価額を調整することができ、最低調整価額は当初の転換価額の70％にあたる7万8057ウォンです。投資家は、発行から2年後の2028年11月23日から、3ヶ月ごとに早期償還を請求することができます。

ボロノイは、今回の調達資金を、中核となる新薬候補物質のグローバル臨床開発および研究開発に投入する計画です。同社は、今年27億ウォン、来年250億ウォン、2028年以降250億ウォンを、EGFR標的抗がん剤「VRN11」やHER2標的抗がん剤「VRN10」などの臨床開発および運営資金として使用する予定です。

VRN11は、EGFR変異型非小細胞肺がんの治療薬として開発が進められています。ボロノイ社は、既存の治療薬である「タグリッソ」の投与後に耐性が生じた患者や、脳転移のある患者群を対象に開発を進めてきました。最近では、抗がん剤治療の経験がない患者を対象とした一次治療の臨床試験へと、開発の範囲を拡大しました。

HER2変異およびHER2陽性の固形がんに対する標的治療薬であるVRN10は、2027年の第1b相臨床試験への移行を目指しています。これに先立ち、米国のオリック・ファーマシューティカルズ社に技術移転したEGFR/HER2エクソン20挿入変異を伴う非小細胞肺がん治療薬「VRN07」（ORIC-114）についても、オリック社が来年、グローバル第3相臨床試験に着手する予定です。

今回の転換社債（CB）の発行により、潜在的な株式希薄化の負担も大きくなる見通しです。 ボロノイの既存の未償還転換社債（CB）および交換社債（EB）の残高は、計388億ウォンです。今回の発行分を含めると、株式関連社債の残高は915億ウォンに増加します。開示資料によると、転換・交換可能な株式数は計79万8677株で、既存の発行済み株式総数の4.29％に相当します。

ボロノイの関係者は、「厳しい資本市場環境の中でも、当社の研究開発能力と中核パイプラインの成長可能性を信じて投資に参加してくださった機関投資家の皆様に感謝申し上げます」と述べ、「継続的な研究開発の成果とグローバルな事業開発機会の拡大を通じて、企業価値を高めてまいります」と語りました。