Securities
銘柄レポート
LGエレクトロニクス、第3四半期の業績が予想を下回る見通しにもかかわらず…目標株価を22万ウォン→25万ウォンに引き上げ－メリッツ
LGELECTRONICS(066570)が、第3四半期に市場の期待を下回る業績を計上するとの見通しが出ました。ただし、人工知能（AI）データセンターの冷却ソリューションやロボティクスなど、新事業の可視性が高まっていることから、バリュエーションの再評価が可能であるとの分析です。投資判断を「買い（Buy）」に維持し、適正株価を22万ウォンから25万ウォンに引き上げました。 メリッツ証券のヤン・スンス…
銘柄レポート
東国製薬、安定した製薬事業・化粧品を中心としたヘルスケア事業の成長…「買い」－IBK
IBK投資証券は2日、DongKook Pharmaceutical Co.,Ltd.(086450)に対し、投資判断「買い」、目標株価3万ウォンを提示し、カバレッジを開始すると発表しました。
IBK投資証券のチョン・イス研究員は、「マデカソル・インサドルなどの一般用医薬品（OTC）やジェネリックを中心とした専門用医薬品（ETC）を通じて、安定した売上を確保してきた伝統的な製薬会社で…
銘柄レポート
サムスンE&A、第3四半期の営業利益がコンセンサスを上回る見通し…「来年はさらに好調」-キウム
キウム証券は、#サムスンE&Aについて、今年第3四半期の営業利益が市場の予想を上回ると見込んでいます。第3四半期の大型プロジェクト受注に続き、第4四半期にはグループ会社を中心とした追加受注が見込まれる中、来年は先端産業および化学工業部門の売上成長により、業績改善の傾向がさらに顕著になると予測しました。投資判断「買い（Buy）」と目標株価7万3000ウォンを維持しました。
（資料提供＝キウム証…
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GSリテール、コンビニ以外の部門の正常化によりバリュエーションが再評価…「買い」－NH
NH投資証券は2日、GS Retail(007070)に対し、投資判断「買い」、目標株価3万4000ウォンを維持すると発表しました。
NH投資証券のチュ・ヨンフン研究員は、「主な投資ポイントは、コンビニ以外の事業部門の業績正常化に伴うバリュエーションの再評価です」とし、「ここ数年、コンビニ以外の事業部門の業績変動が激しかったため、本業であるコンビニ事業の価値を適切に評価することが難し…
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KB金融、株主還元率が50％台後半に－NH
NH投資証券は2日、第3四半期の支配純利益が1兆8000億ウォン台となり、市場の予想に沿うと見込まれるKB Financial Group(105560)について、投資判断「買い（Buy）」と目標株価22万6000ウォンを維持すると明らかにしました。 資本市場の鈍化により、金融持株会社全般の非金利収益の減少懸念が高まっていますが、向上した収益基盤を背景に、厳しい環境下でも堅調な業績を維持していくと…
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HMM、第3四半期の予想外の好業績にもかかわらず「保有」…「再評価には株主還元強化が必要」-NH
NH投資証券は2日、第3四半期の営業利益が市場の予想を40％以上上回ると見込まれるHMM(011200)に対し、投資判断「ホールド（Hold）」と目標株価2万2000ウォンを維持すると発表しました。最近の運賃高騰は需要の増加よりも供給の滞りによる一時的な効果であるため、利益の持続性には限界があり、バリュエーションの再評価には株主還元政策の強化が必要であるとの判断です。NH投資証券のチョン・ヨンスン…
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「サムスン電子は今、安すぎる」…46万ウォンまで上昇するというが、根拠は「メモリ」？
IBK投資証券は2日、SamsungElectronics(005930)に対し、投資判断「買い」、目標株価46万ウォンを維持すると明らかにしました。
IBK投資証券のキム・ウンホ研究員は、「メモリの供給不足が長期化すると見込まれ、これにより収益性は現在の水準で維持されるだろう」とし、「利益規模は安定的に成長すると期待されており、著しく割安な局面にあると判断するためだ」と分析しました…
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サムスン電子のHBM価格が2倍に跳ね上がる…600兆ウォンの株主還元も見込まれる
来年、SamsungElectronics(005930)の広帯域メモリ（HBM）の販売価格が、今年より100％以上上昇するとの見通しが示されました。第6世代にあたるHBM4の売上構成比が、今年の40％から来年は80％へと倍増する中、HBMの生産拡大が一般的なDRAMの生産能力を圧迫し、メモリの供給不足も長期化するとの分析です。
ソウル瑞草区にあるサムスン電子の瑞草本社ビル。（写真＝イ・ヨン…
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「ネオクラウド企業の比重拡大が必要」…ネイバー・SKテレコムなどを推奨
NH投資証券は1日、「ネオクラウド事業を展開している企業について、保有比率の拡大が必要な時期だ」とし、NAVER(035420) （ネイバー）、SKTelecom(017670) 、NHN(181710) 、ネビウスグループを推奨すると明らかにしました。
NH投資証券のアン・ジェミン研究員は、「AI（人工知能）ベースのLLM（大規模言語モデル）サービスが急速に私たちの日常生活に浸透す…
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BGFリテール、業績改善が本格化し、企業価値の上昇が見込まれる…「買い」－NH
NH投資証券は1日、BGF Retail(282330)に対し、投資判断「買い」、目標株価18万ウォンを維持すると発表しました。
NH投資証券のチュ・ヨンフン研究員は、「第3四半期は、前年同期の民生回復消費クーポン支給に伴うベース効果の影響により、既存店売上高の伸び率が一時的に鈍化する見通し」とし、「それにもかかわらず、営業利益の増加傾向を維持することに支障はないと推定され、当該要因…