[イーデイリーKwon Oh Seok 記者] 新韓投資証券は4日、VITZROCELL Co., Ltd.(082920)に対し、投資判断を「買い」に据え置く一方、目標株価を7万ウォンから4万5000ウォンに引き下げると発表しました。

新韓投資証券のイ・ビョンファ研究員は、「持続的な成長を遂げるビジネスモデルの構築により、成長価値を取り戻す時期だ」とし、「2027年の予想業績基準で株価収益率（PER）が15倍水準にあることから、積極的な買いを推奨します」と述べました。
同氏は、「高温電池など既存の主力製品は20％以上の売上成長を維持しており、自爆ドローン用およびAI DC（人工知能データセンター）向けの新規事業への参入に備え、2031年までの中長期的な追加増設を正式に決定したことで、成長の原動力が強化されるだろう」と強調しました。
上半期の売上高は1444億ウォン（前年比+30.7％）、営業利益は390億ウォン（+25.1％）となり、予想通りの堅調な業績を記録しました。高温電池が196.8％、アンプル・熱電池が60.2％など、主力製品を中心に前年比で高い成長率を確認しました。 同アナリストは、「上半期の営業利益率27.2％（－1.2ポイント）は、第2四半期の一時的な人件費を考慮すれば、市場の期待値を満たした」とし、「株価は5月の高値から50％以上も過度に下落した後、変動幅が縮小している局面にある」と指摘しました。
下半期の売上高は1545億ウォン（+16.8%）、営業利益は443億ウォン（+17.8%）と提示しました。同氏は、「バッテリー保管倉庫の火災や為替レートの変動により、下半期の収益性に対する懸念が高まっていますが、火災による生産スケジュールの遅れはなく、為替レートについても現水準では業績に及ぼす悪影響は大きくないと判断します」と分析しました。
その上で、「現在の株価は2027～28年の予想業績基準でPER15倍前後であり、新規事業によるプレミアムが消滅した水準だ」とし、「ライジングスター製品の売上への寄与が確認される時期になれば、成長に対する信頼は再び高まり、失われていたプレミアムも回復する見通しだ」と付け加えました。