毎週、中小企業向けM&Aマッチングプラットフォーム「LISTING」と共同で、国内M&A市場に新たに登録された売却案件と買収需要をお伝えします。取引の背景や市場の動向を併せて解説し、M&Aを検討している企業や投資家に実用的な市場情報を提供します。[編集部注]

[イーデイリー マーケットinSong Seung-Hyeon 記者] 国内のM&A市場において、独自企画コンテンツを基盤とする出版・コンテンツ企業や、固定取引先を確保した食品製造・流通企業が相次いで売却案件として登録されました。 B2B流通・コマース企業と教育コンテンツ・技術企業は、それぞれ100億ウォン以上の予算を投じ、本業とのシナジーを生み出せる買収対象の発掘に乗り出しました。売り手側は収益力と取引基盤を、買い手側は既存事業と統合した際に即座に効果を発揮できる案件を具体的に打ち出す動きが、今週も続いているようです。

15日、M&Aマッチングプラットフォーム「LISTING」によると、年間売上高40億ウォン台の出版・コンテンツ企業A社が買収先を探しています。A社は、自社企画コンテンツを中心とした事業構造を基盤に、同業界と比較して高い営業利益率を維持していると見られます。 希望売却価格は30億ウォン台です。規模は大きくありませんが、利益の質が高く、安定したキャッシュフロー源とともにコンテンツ資産を確保しようとする戦略的な買収者や、ポートフォリオの多角化を目指す中堅企業に適した物件であるとの評価です。

もう一つの売却対象は、年間売上高70億ウォン台の食品製造・流通企業B社です。固定取引先を基盤に安定した売上を維持しており、希望売却価格は20億ウォン前後で、売上規模に比べて負担の少ない水準です。収益性の改善余地が残されているため、生産・流通能力をすでに備えている食品企業が買収後、原価構造や販路を整備すれば、比較的低いコストで事業規模と取引先ネットワークを確保できる機会であると解釈されています。

買収需要も具体化しつつあります。B2B流通・コマース企業のC社は、100億ウォン以上の予算を投じ、B2Bを基盤とする流通・製造・テック分野において、既存事業とのシナジーを生み出せる企業の買収を検討中です。既存事業の拡大と新市場への進出を同時に狙う需要であり、取引先基盤が堅固な卸売・流通企業や、独自の技術力を備えた企業が優先的な検討対象となるものと見られます。

教育コンテンツ・技術企業のD社も、100億ウォン以上の規模で、塾などのオフライン教育ネットワークを保有する教育企業の買収を推進中です。自社が保有するオンライン教育技術・コンテンツと組み合わせ、オンラインとオフラインを網羅するビジネスモデルへと拡張するという構想です。教育分野において、技術企業がオフライン拠点を直接買収しようとする需要が着実に増えている流れと符合しているという分析です。

業界では、このような需要・供給の両面における市場の活性化が、当面の間続くものと見られています。最近、M&Aに関する問い合わせが、単なる規模よりも利益の質や買収後のシナジー効果に集中していることから、売り手側も売上規模よりも収益性や取引基盤を前面に押し出して売却物件をアピールする事例が増えている点が、最近の市場の特徴として挙げられています。

リスティングの関係者は、「当面の間、中小規模のM&A市場では、規模は小さいものの実績のある売却案件と、具体的なシナジー構想を持つ買収者とのマッチングが、取引の成否を左右するでしょう」と述べました。

詳細な売却物件情報および買収需要については、リスティング（LISTING）でご確認いただけます。