Economy
M&A·IB
「不動産は待てない」…機関投資家、REITで「隙間」を先に埋める
機関投資家たちは、海外不動産ポートフォリオの「隙間」をREIT（不動産投資信託）で埋める戦略を活用しています。数十兆ウォン規模の不動産資産を直接売買するには時間がかかるため、市場の変化に迅速に対応できるREITを仲介として活用する方式です。不動産は、一度投資すると容易に手放すことができません。特に海外不動産は、物件の探索から実地調査、資金調達、契約、許認可など、経なければならない手続きが多いため、…
M&A·IB
ハン・アンド・ブラザーズ、ボディフレンドのGP解任訴訟で敗訴した理由は？ [マーケットイン]
ボディフレンドの買収に向けて提携していたプライベート・エクイティ・ファンド（PEF）運用会社、ハン・アンド・ブラザーズとストーンブリッジ・キャピタル（以下、ストーンブリッジ）の法的紛争において、ストーンブリッジが勝訴しました。裁判所は、両社が共同でファンドを運営する業務執行社員（GP）として登記されていても、ファンドの定款に「共同GP」に関する規定がない場合、一方のGPが単独で相手方の解任を審議す…
M&A·IB
[マーケットイン] 企業価値33兆ウォンの仏ミストラル……ハンファ・ネイバーも先行投資
SamsungElectronics(005930)が大規模な株式投資を行った、欧州を代表する人工知能（AI）企業に注目が集まっています。その主役はフランスの「ミストラルAI」です。同社は2024年に実施された投資ラウンドでも、韓国の投資家から関心を集めました。ミストラルAIの企業価値は、当時と比べて約4倍にも跳ね上がりました。同社が長期的に新規株式公開（IPO）を視野に入れていることから、既に投…
M&A·IB
[マーケットイン] トマ・ブラボー、韓国系人材を登用…「アジアの大口顧客を獲得せよ」
グローバルなオルタナティブ投資運用会社であるトマ・ブラボーが、韓国系の人材を採用しました。グローバルなプライベート・エクイティ・ファンド（PEF）運用会社によるアジアでの資金調達競争が激化する中、韓国系の資金調達担当者の存在感も高まっています。 韓国や日本などのアジアの機関投資家（LP）が主要な資金源として台頭する中、現地のネットワークを持つ人材がアジア全体の資金調達を担当する事例が相次いでいます…
M&A·IB
「私の資産のどこが不足しているのか？」…機関投資家たち、今や「ポートフォリオの医師」を探しています
資産運用業界の競争の在り方が変わりつつあります。かつては、「海外株式はどこが得意か」、「不動産はどこが得意か」といったように、資産クラスごとに運用会社を探すのが一般的でした。一方、現在では、機関投資家のポートフォリオ全体を精査し、不足している部分を特定して補う、いわゆる「ソリューションビジネス」が新たな競争力として台頭しています。単に商品を作って販売するにとどまらず、機関投資家のポートフォリオを「…
M&A·IB
[マーケットイン]政府の方針に沿い、ベンチャーエコシステムも「地域特化」セクターに注力
政府が地域活性化政策に強力に注力する中、各地方自治体（自治体）を中心にベンチャーエコシステムを育成しようとする動きが本格化しています。地域ごとに産業基盤が異なるため、それぞれが特化産業を育成している状況です。これに合わせて、必要な資本の性質も変化しています。首都圏のベンチャーキャピタル（VC）各社も、いち早く地域投資に注力するチームを別途設置し始めました。さらに、これらの企業は自治体と協力し、地域…
M&A·IB
義務的公開買付けのカウントダウン…PEFによる上場企業買収の計算式が変わるのか[マーケットイン]
経営権の買収過程において、一般株主に対しても同価格で株式を売却する機会を与える「義務的公開買付制度」について、与野党がある程度合意に達したことが伝えられ、制度化に向けた最終段階に入った模様です。今後、プライベート・エクイティ・ファンド（PEF）による上場企業の買収手法が根本的に変わるものと見られます。
本画像はAI技術を活用して制作されました。
9日、国会政務委員会によると、金融委員会…
M&A·IB
[マーケットイン]高麗亜鉛の取締役会が12対7で再編…来年の定時株主総会で正念場の勝負
KoreaZinc(010130) 臨時株主総会は、チェ・ユンボム会長側による監査委員の分離選任の阻止により幕を閉じました。ただし、チェ会長側の取締役12名に対抗し、MBK・ヨンプン側が取締役を7名に増やしたという点から、MBK・ヨンプン側も実利を得たとの評価です。来年の定時株主総会では、任期満了となる取締役が9名に達することから、真の勝負は来年行われるだろうとの見通しが出ています。
…
M&A·IB
[マーケットイン]高麗亜鉛の臨時株主総会にハンファ・LGが出席…国民年金が中立姿勢をとる中、変数となるか
高麗亜鉛の臨時株主総会が9月9日、ソウル・梨泰院にあるモンドリアンホテルで開催されました
本日（9日）開催されたKoreaZinc(010130) の臨時株主総会において、ハンファとLGグループが重要なキャスティングボートとして浮上しました。最大の分水嶺となる分離選出監査委員選任の議案で「3％ルール」が適用される中、約5％の株式を保有する国民年金が事実上中立を宣言したため、ハンファとLG…
M&A·IB
[オイル・ドライブ] AIが変えた投資地図…「電力」に資金が集中
世界最大の政府系ファンドがひしめく中東に、グローバル投資銀行（IB）業界の注目が集まっています。「オイル・ドライブ（Drive）」は、中東の投資市場に関するニュースをお届けするシリーズです。オイルマネーに参入するグローバル投資企業の動向や、石油依存から脱却し、新技術に基づく投資に注力しようとする中東現地の動向を幅広く取り上げます。韓国企業による中東からの資本誘致に関するニュースもお伝えします。中東…