[イーデイリーKwon Oh Seok 記者] NH投資証券は11日、DaewooEngineering&Construction(047040)に対し、投資判断「買い」を維持し、目標株価を従来の2万6000ウォンから3万ウォンに引き上げると発表しました。

NH投資証券のイ・ウンサン研究員は、「対米投資の発表に伴う『チームコリア』による原子力発電所輸出の具体化、およびLNGなど主要案件の受注が間近に迫っていることを肯定的に評価する」と述べました。
目標株価は、原子力発電所の同業他社（Peer）の株価上昇を反映してターゲット・マルチプルを引き上げ、プラント受注が間近に迫っていることに伴いEBITDA（償却前営業利益）の推定値を調整した結果、上方修正しました。
同氏は、「大型原発8基に対する対米投資の発表により、大宇建設の原発主幹事としての経験に基づく輸出競争力が再注目された」とし、「原発主幹事の経験を持つ韓国の建設会社は3社に絞り込まれており、競合他社の事業優先順位を考慮すると、大宇建設が『チーム・コリア』の施工パートナーとして参加する可能性が高い」と分析しました。
今後3年間で計6基（チェコ2基・ベトナム2基・米国2基）の原子力発電所受注という想定を維持することにしました。同アナリストは、「LNGなど主要案件の受注も間近に迫っています。 第2四半期の業績発表で、受注ガイダンスを50％上方修正して提示した主要案件は計5件」とし、「パプアニューギニアのLNG優先交渉対象者の選定、モザンビークの『ロヴマ』LNGの落札意向書の受領など、2件に関する追加の公示がありました」と説明しました。
その上で、「大宇建設は、LNG液化工事の元請け実績を持つ唯一の国内企業であり、世界7社のうちの1社です」とし、「戦争以降、LNGのFID（最終投資決定）発注が加速する流れの中で、LNGにおける競争力が再注目されるでしょう」と付け加えました。
第3四半期の営業利益は1865億ウォン（前年比＋230％）となり、コンセンサスを上回ると見込まれました。また、前四半期の建築部門の好調な業績が継続すると予想されました。