Securities
銘柄レポート
サムスン生命、サムスン電子の株主還元による恩恵が期待される…配当拡大の可否は不透明－ハンファ
ハンファ投資証券は、SamsungElectronics(005930)の株主還元拡大に伴い、Samsung Life Insurance(032830)の配当収益の増加が見込まれるものの、サムスン生命が増加した財源を株主にどの程度配分するかは不透明であると評価しました。
（資料＝ハンファ投資証券）
24日、ハンファ投資証券のキム・ドハ研究員は、「サムスン電子が2026年の株主還元予想…
銘柄レポート
サムスン電子の株主還元で優先株が恩恵…サムスン物産の配当が3倍に跳ね上がる
SamsungElectronics(005930)が最大110兆ウォン規模の株主還元計画を発表したことを受け、サムスン電子の優先株およびSAMSUNG C&T CORPORATION(028260)が恩恵を受ける可能性があるという分析が出ました。金融系列会社によるサムスン電子の株式保有制限のため、普通株の自社株消却には制約があることから、優先株の買い入れ・消却の割合が高まる可能性があるとの見通し…
銘柄レポート
「11万ウォンまで上昇する」と…カカオの分割発表を受け、目標株価は7万ウォン
キウム証券は24日、Kakao(035720)について、人工知能（AI）事業の分社化に伴うシナジー効果やOpenAIとの協力関係の強化などを保守的に反映したとして、投資判断「買い」を維持しつつ、目標株価を従来の11万ウォンから7万ウォンへと36.4％下方修正しました。去る21日の終値は3万5800ウォンでした。
京畿道城南市のカカオ・パンギョ本社ビル（写真＝ニュース1）
キウム証券のキ…
銘柄レポート
「183万ウォンに達する」ハンファエアロのK9MH、最強の米国市場に参入しました
DS投資証券は、HANWHA AEROSPACE(012450)のK9自走砲の米国市場への進出は、単一の受注以上の意味があると指摘し、目標株価を従来の167万ウォンから183万ウォンに引き上げ、投資判断「買い」を維持しました。去る21日の終値108万5000ウォンに比べ、上昇余地は68.7％です。
K9輪式自走砲（K9MH）が国防科学研究所の試験場で射撃試験を行っています。（写真＝ハンファ…
銘柄レポート
サムスン電機、ABF基板の供給難が深刻化…バリュープレミアムが拡大－メリッツ
メリッツ証券は24日、SamsungElectroMechanics(009150)について、人工知能（AI）アクセラレータの基板面積拡大に伴い、高スペックのABF基板の供給不足が深刻化する中、積極的な生産能力（CAPA）の拡大を背景に、市場シェアとバリュエーション・プレミアムがともに高まるとの見通しを示しました。 メリッツ証券のヤン・スンス研究員は、「基板面積の構造的な増加と供給不足が長期化する…
銘柄レポート
ヒョソン重工業、AIデータセンターの顧客を拡大…目標株価400万ウォンを維持－SK
SK証券は、HYOSUNG HEAVY INDUSTRIES(298040)について、米国販売法人の顧客構成が公益事業中心から人工知能（AI）データセンター関連の顧客にまで拡大しているとして、米国の電力網事業の成長可能性に注目しました。投資判断「買い（BUY）」と目標株価400万ウォンを維持しました。
（資料＝SK証券）
24日、SK証券のナ・ミンシク研究員は、「米国法人の最終顧客構成…
銘柄レポート
「配当金だけで数兆ウォン」サムスン電子の「30兆ウォン配当」を受け、生命・火災保険各社の目標株価が上昇
SamsungElectronics(005930)による大規模な株主還元により、Samsung Life Insurance(032830)とSamsungFire&MarineInsurance(000810)が数兆ウォン規模の配当金を受け取る見通しが出ました。サムスン電子の追加的な株主還元方式によっては、特別配当だけでなく、「金融産業の構造改善に関する法律（金産法）」に基づく持分上限超過分の…
銘柄レポート
LS ELECTRIC、配電・送電・直流の「3本柱」…AI関連の設備投資への懸念は過剰－SK
SK証券は24日、LS ELECTRIC(010120)について、配電から送電・変圧器へと事業領域を拡大すると同時に、米国のAIデータセンターや直流変換市場まで攻略していると述べ、電力機器セクターの最有力銘柄として挙げました。投資判断「買い」と目標株価31万ウォンを維持しました。去る21日の終値18万7000ウォンに比べ、上昇余地は65.8％です。 SK証券のナ・ミンシク研究員は、「戦略的な方向性…
銘柄レポート
「110兆ウォンを投入」サムスン電子株への複利投資…再評価の転換点
KB証券は24日、SamsungElectronics(005930)について、大規模な追加の株主還元と利益成長が相まって、バリュエーションの再評価に向けた転換点を迎えるとの見通しを示しました。 KB証券のリサーチ本部長であるキム・ドンウォン氏は、「利益成長と株主還元が同時に拡大することは、サムスン電子が単なる景気敏感なサイクル株から、長期の複利投資資産へと再評価される転換点である」と評価しました…
銘柄レポート
サムファコンデンサー、AIサーバーへの投資が波及効果をもたらす…来年の利益は2倍に－メリッツ
メリッツ証券は、SamwhaCapacitor(001820)について、人工知能（AI）需要の拡大に伴う積層セラミックコンデンサ（MLCC）の市況改善により、業績の成長が続くと見込んでいます。
（資料＝メリッツ証券）
21日、メリッツ証券のヤン・スンス研究員は、「第2四半期の売上高は829億ウォンで前年同期比5.2％増となり、営業利益は86億ウォンで55.1％増となった」とし、「8四半…