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銘柄レポート
現代自動車、株主還元を発表したにもかかわらず株価が伸び悩む「なぜ」
HyundaiMotor(005380)が前日3％台の急落に続き、27日も弱含みで推移しています。自社株買い・消却よりも配当中心の構造に対する市場の期待外れが株価に反映されているとの分析です。27日午前9時20分現在、現代自動車は前営業日比2000ウォン（-0.49%）安の40万6000ウォンで取引されています。前日は3.09%下落し、40万8000ウォンで引けました。
現代自動車のホセ・ム…
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「現代自動車、未来のモビリティ事業に具体性が欠ける…目標株価76万を維持」 -ハンファ
ハンファ投資証券は27日、HyundaiMotor(005380)について、中長期戦略における地域別の現地化と収益性改善計画は具体化されている一方、未来モビリティ事業の青写真は比較的一般的なものであると評価しました。ただし、2030年の販売目標と収益性目標を維持・上方修正した点を肯定的に評価し、投資判断「買い」を維持するとともに、目標株価も76万ウォンに据え置きました。 ハンファ投資証券のキム・ソ…
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「ハンミ製薬、筋肉量の減少を防ぐ肥満治療の新薬…目標株価を65万ウォンに引き上げ」－新韓
新韓投資証券は27日、ハンミ製薬について、筋肉の減少を抑える肥満治療薬の候補物質をグローバル製薬会社ジェネンテック（ロシュの子会社）に技術輸出したことを契機に、肥満治療薬パイプライン全体の価値が再評価される見通しだと述べました。投資判断は「買い」を維持し、目標株価は従来の約51万ウォンから65万ウォンへと27.5％引き上げました。 新韓投資証券のイ・ホチョル、オム・ミンヨン両アナリストは、同日発行…
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SKバイオファーム、次期てんかん治療薬を確保…目標株価を16万ウォンに引き上げ－ハナ
ハナ証券は、SK BIOPHARMACEUTICALS(326030)について、次期てんかん治療薬候補物質を確保したことで、「エクスコプリ」に続く成長の原動力を確保したと評価しました。投資判断は「買い（BUY）」を維持し、目標株価は従来の15万ウォンから16万ウォンに引き上げました。
（資料＝ハナ証券）
26日、ハナ証券のキム・ソナ研究員は、SKバイオファームがバイオヘイブンからてんか…
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SKイノベーション、SKIETを吸収合併…「既存株主の保護策が必要」
ハナ証券は、SK Innovation(096770)が#SKIETの吸収合併に伴う債務不履行リスクを先制的に防いだと評価しつつも、既存株主を保護するための具体的なガイドラインの設定が必要であると27日、明らかにしました。
ソウル鍾路区のSKソリンビル。（写真＝SKイノベーション）
ハナ証券のユン・ジェソン研究員はこの日の報告書で、「石油精製・潤滑基油の業況好調に伴うキャッシュフローお…
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現代自動車の目標株価が引き下げ…ロボット事業が拡大しているのに、なぜ？
サムスン証券は27日、HyundaiMotor(005380)の目標株価を従来の65万ウォンから60万ウォンへと7.7％引き下げました。現代自動車グループが将来の成長エンジンとしてロボット事業を拡大していますが、これを現代自動車ではなく別の子会社を中心に推進しているため、ロボット事業の成長価値が現代自動車の株主に完全に帰属することは難しいという判断によるものです。投資判断は「買い」を維持しました。…
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「シムテック、AI基板の需要を見込み2742億を投資…年間売上高の生産能力を4500億ウォンに拡大」 -NH
NH投資証券は26日、SIMMTECH Co., Ltd.(222800)について、「低消費電力メモリモジュールであるSOCAMMをはじめとする基板の需要が予想以上に急速に拡大しており、保守的だった設備投資（CAPEX）の基調が転換しつつあります」とし、 「2742億ウォンの投資を通じて、年間約4500億ウォン相当を生産できる能力を追加で確保され、高い投資効率性と中長期的な利益成長が期待されます」…
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シムテック、AIサーバー用基板の需要を見込み先行して増設…2028年の利益拡大に期待－ハナ
ハナ証券は、SIMMTECH Co., Ltd.(222800)について、2742億ウォン規模の新規設備投資により、人工知能（AI）サーバー用SOCAMMおよび高多層MSAP基板の需要増加に先制的に対応すると評価しました。短期的な資金調達負担はあるものの、中長期的な成長の方向性は有効であると見通しました。
シムテックの新規設備投資の詳細内訳。（資料提供＝ハナ証券）
26日、ハナ証券のキ…
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ドゥサン・エナビリティ、国内外の原発事業で勢いを強める…目標株価13万3000ウォンを維持－NH
NH投資証券は、DOOSAN ENERBILITY(034020)について、米中間選挙まで国内外の原子力産業における政策の勢いが続くと見通しました。大型原子力発電所および小型モジュール炉（SMR）市場における競争力を背景に、来年から受注拡大が本格化するという分析です。投資判断「買い（BUY）」と目標株価13万3000ウォンを維持しました。
26日、NH投資証券のイ・ミンジェ研究員は、…
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サムスン電子、なぜ過度な株価調整が？…上昇余地は十分
未来アセット証券は26日、SamsungElectronics(005930)について、最近の株価下落はマクロ経済の不確実性に対する過剰反応であるとして、投資判断「買い」と目標株価37万ウォンを維持しました。去る24日の終値は25万7000ウォンで、上昇余地は44.0％です。 未来アセット証券のキム・ヨンゴン研究員は、「過去最大規模の株主還元にもかかわらず、マクロ経済の不確実性に対する懸念から株価…